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Introduccion

En los varios años que llevamos publicando artículos de inversión y de opinión en público, hemos explicado todo lo relacionado con nuestro sistema, tanto en artículos, como en videos y en webinarios, todo lo relacionado con el sistema LUMAGA SYSTEM, nuestras formas de comunicarlo, así como las estrategias a seguir, tanto con nuestro sistema como con la operativa de las inversiones en general.

Nuestra idea es que quien siga esta GUIA RAPIDA DEL SISTEMA aprenda lo más fundamental de nuestro sistema, así como de la forma de entender las inversiones, sin necesidad de tener que leer todo lo publicado, que es mucho y bueno. Por lo que sin más preámbulos explicamos la GUIA.

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EL LUMAGA SYSTEM

El LUMAGA SYSTEM es un sistema de detección de cambios de tendencias, basado en la observación y constatación de que antes de los cambios de tendencias duraderos hay ciertos comportamientos, que podemos detectar a través de la observación de ciertos indicadores, comportamientos que se repiten, y que una vez producido estos cambios la permanencia de la tendencia dura, en la mayoría de las veces, varias semanas.
Los indicadores que hemos observado que cambian al unísono, para arriba o para abajo, según sea el cambio, los hemos agrupado en 4 pautas, que explicamos brevemente a continuación, sobre el grafico del DAX 30.

Las 4 pautas son las siguientes:

1. LAS VELAS: Son velas japonesas Heikin Ashi, que nuestro sistema pinta de verde o de rojo según el movimiento sea alcista o bajista. Tienen la particularidad de que se forman con las cotizaciones del período actual y con ciertos datos del período anterior. Para más detalle, os remito a las diapositivas de uno de los webinarios que hemos realizado.
2. LAS SOGAS: Son dos líneas muy pegadas a las cotizaciones. Una de ellas, la soga azul es una media móvil de 15 períodos, y la línea fresa es el tenkan del ichimoku. La soga azul creciente la tomamos para entrar y la soga azul decreciente nos da señal de salida. El ichimoku es un indicador que a su vez reúne a varios indicadores que puedes conocer entrando en YouTube donde existen múltiples videos que explican su funcionamiento.
3. LOS CHVAS ó CHIVAS: Son 3 indicadores fabricados a base de diferentes medias móviles cuyos cruces y cambios de color nos dan los puntos de cambios de las tendencias. Sus fórmulas han sido diseñadas y ajustadas para que al cambio de dirección y color nos den los puntos de entrada o salida. Usamos el ADVANCED o chiva avanzado que suele ir adelantado a los cambios. El TIMING que normalmente suele indicar el punto casi exacto de entrar o salir y el CONFIRMING que normalmente unos períodos más tardes nos confirma el cambio. Últimamente hemos incorporado el SUPERCHIVA o curva mágica que es básicamente un hibrido de los anteriores.
4. LOS VALORES DIRECTORES: Son 50 valores de los diferentes mercados relacionados con cada uno de los índices que analizamos, que buscamos por su diversificación en tamaño, sectores, zonas geográficas y buscando que marquen mucha tendencia en su evolución. Los encerramos en una cajita y los ponemos sobe las líneas de entradas o de salidas, por ejemplo (15-35) significaría que hay 15 valores positivos y 35 negativos. Según que sean muy mayoritariamente positivos o negativos, nos indica que debemos entrar o salir.

NUESTRO LEMA

Llevamos años repitiendo nuestro lema, que en el mundo de la inversión en FIM ya es muy conocido y es:

Las Bolsas son impredecibles, pero no son anárquicas.

En el enlace que os dejo a continuación puedes ver un artículo, donde explicamos nuestro pensamiento sobre el comportamiento de las Bolsas

https://www.zonadebolsa.es/las-manos-fuertes-juegan-con-las-manos-debiles

Todos los intentos de predecir los comportamientos de las Bolsas son infructuosos, porque la Bolsa no se deja predecir y de ahí su alta rentabilidad. Si fuera predecible cualquiera podría llegar con un cierto capital y saber cuánto va a sacar dentro de 1 o 5 años, y ese caso no se da. Si te crees que es predecible puedes leer el artículo de más abajo, donde describíamos la cuenta a toro pasado, donde en un artículo con mucha ironía, tuvo muchísimas lecturas, pero no conocemos ningún banco que nos haya copiado la idea.

https://www.zonadebolsa.es/la-cuenta-de-inversion-a-toro-pasado-para-inversores-conservadores

Ahora bien, el comportamiento de las Bolsas no es anárquico, pues cuando se ha estudiado su comportamiento durante 40 años, como es nuestro caso, vemos que hay muchos comportamientos repetitivos y ese estudio es lo que permite diseñar un sistema de detección de cambios de tendencias, que no de predicción. En nuestros artículos y webinarios explicamos que no es lo mismo detectar, que predecir.

Ejemplo: Ponemos un sistema contra robos en nuestras oficinas y lo que nos va a hacer es detectar que alguien ha entrado sin deber o sin desconectar la alarma, pero no predice cuando alguien va a entrar a robar o cuando se nos va a olvidar quitar la alarma.

En base a todo lo anterior, la pretensión de nuestro sistema de detección de cambios de tendencias, bautizado como LUMAGA SYSTEM, es encontrar los puntos cumbres para salir de RV lo antes posible y volver a detectar los puntos valle para volver a entrar lo antes posible. De FIM de RV a FIM monetarios y así sucesivamente, aprovechando que no hay que tributar por las ganancias patrimoniales en los traspasos de fondos en el Impuesto sobre la Renta español.

Algunos de nuestros últimos hitos son:

• En las caídas de agosto del 2015, llevábamos una semana fuera de RV y no cogimos esa bajada.
• El puente de la Constitución del 2016 le aprovechamos para entrar en RV y nos mantuvimos hasta el 29 de junio del 2017, cogiendo toda la subida del efecto Trump.
• En junio del 2018 nos salimos de RV europea y en la primera semana de octubre de RV americana, evitando la bajada del otoño inverno que llegó hasta Nochebuena de ese año.
• Volvimos a RV en la primera quincena de enero del 2019, donde nos mantuvimos hasta mayo de ese año.
• En la caida de la pandemia, nos salimos el 25 de febrero del 2020, evitando el despeñamiento de febrero y marzo, que en algunos índices superó una caída del 40%, y volvimos el 28 de abril, de donde hemos salido entre julio y principios de septiembre.
• Y así, con 4 ó 5 entre entradas y salidas al año, venimos sacando una rentabilidad muy superior a la Renta Fija.

Todas las entradas y salidas están señaladas en nuestros gráficos, actualizados y publicados a lo largo de los años.

SEÑALES DE ENTRADAS Y DE SALIDAS

Una vez presentadas las 4 pautas principales que seguimos, veamos su funcionamiento:

ENTRAR

PAUTA	COLOR O PROPORCION
VELAS	Verdes
SOGAS	Crecientes
CHIVA timing	Creciente
VD (Valores Directores)	Mayoritariamente positivos

Por el contrario:

SALIR

PAUTA	COLOR O PROPORCION
VELAS	Rojas
SOGAS	Decrecientes
CHIVA timing	Decreciente
VD (Valores Directores)	Mayoritariamente negativos

Normalmente tomamos períodos SEMANALES, que son muy útiles para operar con Fondos de Inversión Mobiliaria o Planes de Pensiones, aunque para acelerar las entradas y salidas hemos bajado a periodos de 3 sesiones.

Si es el momento de entrar en FONDOS DE INVERSION MOBILIARIA correlacionados al DAX 30 ó 40, entramos en su gráfico y marcamos una línea vertical de puntos verde. Por el contrario, si es momento de salir marcamos una línea vertical de puntos roja.

Para ver por qué entramos y salimos de los fondos, puedes leer dos artículos sobre la estrategia beligerante y la estrategia durmiente. Estos son los enlaces:

https://www.zonadebolsa.es/estrategia-durmiente-vs-estrategia-beligerante-en-los-fim-i

https://www.zonadebolsa.es/estrategia-durmiente-vs-estrategia-beligerante-en-los-fim-y-ii

Nuestro sistema le encuentras detallado en este enlace:

https://www.zonadebolsa.es/nuestro-sistema-lumaga-system

https://www.zonadebolsa.es/lumaga-system-en-la-crisis-subprime

LA OPERATIVA CON LOS FONDOS DE INVERSION

Los fondos de inversión mobiliaria como los planes de pensiones, son instrumentos de inversión que diversifican la inversión, no compran un solo valor, sino que por ley están obligados a comprar muchos valores, normalmente más de 40 valores y algunos llegan a 150 valores. Tienen la particularidad de no formar parte del balance del banco gestor, por lo que no están afectados por la hipotética quiebra del banco gestor o depositario.

https://www.zonadebolsa.es/comisiones-de-los-fondos-versus-invirtiendo-como-warren-buffett

https://www.zonadebolsa.es/ventajas-e-inconvenientes-de-los-fim-fondos-de-inversion-mobiliaria

https://www.zonadebolsa.es/los-peligros-de-los-fondos-de-inversion

Todos los grandes bancos españoles tienen sus propias gestoras de fondos, que son gestionados por ellos mismos, pero también comercializan múltiples fondos de otras gestoras, tanto nacionales como internacionales.

Para encontrar los fondos más adecuados en cada ocasión, se pueden usar los buscadores de fondos de las diferentes entidades bancarias, algunos de los buscadores son utilizables sin necesidad de identificarse como clientes de la entidad bancaria, como ocurre con el buscador de Bankinter, Inversis o Morningstar.

Fiscalmente los fondos de inversión, tienen la particularidad de que se pueden traspasar de unos a otros, de acuerdo a ciertas normas reglamentarias sin tener que tributar en el Impuesto sobre la Renta español.

Para un perfil de inversor agresivo parece recomendable la estrategia de ir de fondos de Renta Variable 100% a fondos monetarios también 100%, según explicamos en el artículo sobre este tema.

https://www.zonadebolsa.es/estrategia-100-rv-o-100-fiamm

APLICACIÓN PRÁCTICA DEL LUMAGA SYSTEM A LOS FONDOS

El Lumaga System hace la detección de los cambios de tendencias sobre los principales índices que seguimos, como son el DAX 30, IBEX 35, MDAX 50, STOXX 600, RUSSELL 2000, NASDAQ 100, DJ SHANGHAI, NIKKEY 225, SP 500 Y SPGLOBAL 1200, pero por usar periodos semanales, no está pensado para comprar o vender estos índices o sus futuros o derivados, sino para aplicar esos cambios de tendencias a fondos de inversión o planes de pensiones correlacionados a esos índices.

Veamos unos ejemplos:

Este fondo es europeo de empresas de crecimiento y está denominado en euros. Aparte del nombre y la línea de la evolución del fondo, en el grafico también aparecen dos índices de referencia y se ve el paralelismo en su evolución.

Este indice es el DAX 40 también del último año y se puede observar fácilmente el paralelismo con la evolución del fondo de más arriba.

Pongamos otro ejemplo, esta vez de fondos e índices americanos.

El contenido es el mismo, tanto el grafico del fondo como los dos índices de referencia que nos da el buscador.

En los dos fondos se observa que han evolucionado mejor que sus índices de referencia o el que nosotros hubiéramos seguido, pero ese no es el tema que queremos destacar, sino la oportunidad o no de los momentos de entrada o salida. En los dos casos está marcado el 25 de febrero del 2020 al principio de la caída que terminó siendo del 40% como se ve en los gráficos.

Lo importante a destacar, es que siguiendo un indice general, podemos salir en las grandes caídas y consolidar los beneficios que tengamos y pasar a fondo monetario sin peaje fiscal, al menos en España y otros países europeos, hasta que la situación cambia y volvemos de monetario a Renta Variable y así sucesivamente.

ESTRATEGIA 100% RENTA VARIABLE O 100% FIAMM (fondos monetarios)

Mi punto de partida es que los intereses de la deuda, a día hoy en el 2021 es 0, cuando no negativa, situación muy diferente a hace muy pocos años en que había deuda pública al 5%, e incluso bastante más alta y lo mismo deuda de las primeras empresas de todos los países importantes. Veamos dos situaciones en el tiempo para aclarar lo anterior.

Situación de hace 10 años: Hace 10 o más años, cuando D. Juan Conservador iba a su entidad de inversión con 100.000 euros y se metía en un fondo mixto, por ejemplo con 30% de RV y 70% de RF que tenía unos gastos de gestión del 1,75%. Simplificando el tema, podíamos imaginar que el fondo cogía 30.000 euros y los invertía en acciones que subían o bajaban, según la situación del mercado en cada momento, y aquí nuestro amigo asumía el riesgo correspondiente, y por los otros 70.000 euros restantes no asumían riesgo o muy poco, y el fondo lo invertía en RF a la que podía sacar pongamos que ese 5% a lo que estaba la deuda.

Luego teníamos asegurados el 5% de 70.000 euros más el beneficio o pérdida de 30.000 euros y a cambio de esto la gestora cobraba, pongamos que el 1,75%, sobre los 30.000 euros que invertía en RV y sobre los 70.000 euros que invertía en RF.

Situación actual: Si actualmente, D. Juan Conservador adquiere el mismo fondo, y en la RV ya sabe que asume el beneficio o pérdida de 30.000 euros, pero los 70.000 euros que van a Renta Fija es imposible que el fondo encuentre rentabilidades del 5%, salvo que se meta en bonos basura y ni así consigue estos rendimientos. Luego en plan optimista pongamos que encuentra deuda corporativa que rinde un 1,50%, pero si los gastos de gestión son del 1,75% como hemos supuesto, no dan ni para cubrir tales gastos fijos propios de la gestión.

Luego creo que la diferencia está manifiestamente clara. Hace 10 años la parte del fondo mixto que iba a RF servía para amortiguar las caídas, pero con algo de retribución, pero en la actualidad no sirve para nada, incluso se paga por no sacar ningún rendimiento, ya sabido desde el momento de la contratación.

Resumiendo, parece más sensato que D. Juan Conservador coja sus 30.000 euros, con los que quiere arriesgar y busque un fondo 100% de RV y los otros 70.000 euros, los deje en una cuenta a la vista, pues estaría asumiendo el mismo riesgo que con un mixto 30-70, pero con menos costes.

Lo que tiene que quedar claro, es que el riesgo se disminuye con medidas de seguridad adecuadas, no solo quedándose en liquidez. Por ejemplo, los limpiadores de las cristaleras de las Torres Petrona, no corren más riesgo a la altura del piso 90, que a la altura del piso 20. El riesgo viene en función del funcionamiento de los arneses que los sujetan o sea de la fiabilidad de los sistemas de seguridad.

Por lo que si nuestra entidad bancaria ante una caída no reacciona, nos da igual tener un mixto 20-80, 50-50 ó 80-20, pues no nos vamos a escapar de las perdidas.

Tenemos dos artículos relacionados con este tema que podéis localizar fácilmente en:

https://www.zonadebolsa.es/estrategia-100-rv-o-100-fiamm

https://www.zonadebolsa.es/la-contradiccion-actual-de-los-fondos-mixtos

LOS ETF

Definición: Los ETFs (Exchange Traded Fund) son fondos de inversión que cotizan en los mercados bursátiles de la misma forma que las acciones.

A diferencia de los fondos de inversión tradicionales, no es necesario esperar al valor liquidativo de cierre para realizar operaciones de compra o venta, ya que pueden contratarse en cualquier momento durante el horario de negociación de mercado y utilizando los mismos tipos de órdenes.

Liquidez: Al ser activos cotizados en mercados secundarios de valores, cotizan diariamente, y tienen especialistas que garantizan la liquidez al comprometerse a estar presentes durante la sesión con una horquilla máxima ajustada y un volumen predeterminado.

Comisiones: Las entidades bancarias aplican las siguientes comisiones:

• Comisiones de compraventa: las habituales de compraventa de la Renta Variable
• Canon de Bolsa
• Comisiones de custodia
• Comisiones por pago de cupón o dividendo

Al igual que un fondo, tienen una comisión de gestión que varía en función del ETF, siendo sensiblemente inferiores a las de un fondo tradicional.

Riesgo y su multiplicación: Al ser un activo cotizado en un mercado de valores, tiene un riesgo elevado, similar al de una acción, aunque al ser un activo diversificado tiene un menor riesgo de concentración.

Los ETFs son fondos que cotizan en Bolsa y por lo tanto no es posible conocer con certeza la rentabilidad que se obtendrá de la inversión. Tanto el precio al que podrán venderse como los dividendos a percibir durante su periodo de tenencia son inciertos.

Pero el riesgo se puede multiplicar porque hay ETF que apuestan por un múltiplo del comportamiento de un índice o por el comportamiento inverso, lo que evidentemente multiplica el riesgo, pudiendo perder toda la inversión o casi toda.

Aplicación del LUMAGA SYSTEM: El periodo a considerar será como máximo de 3 días, si las Bolsas están en calma, aunque en caso de acontecimientos bruscos iremos a periodos más cortos, por ejemplo de 4 horas. Usaremos solo el chva timing, que es el primer grafico de debajo del ETF y el superchiva o curva mágica que es el siguiente.

Hemos visto, que en el pasado, que en periodos de 3 días el Sistema detecta con facilidad los cambios de los ETF, pero sin ninguna garantía de seguir acertando.

Avisos a Premium: En principio solo avisaremos en las salidas por SMS y el mensaje del SMS llegará a todos los Premium, pues al igual que con los fondos nosotros no sabemos quién ha entrado o no en cada fondos o ETF. Las entradas cuando vengan después de un periodo en que hayamos estado fuera de todos o casi todos, será parecida a los avisos de entrada en FIM, esto es mandaremos una relación con la información que podamos encontrar.

Objetivo a conseguir: Queremos la máxima rentabilidad, por eso seleccionaremos los ETF más arriesgados, pero a su vez queremos el mínimo drawdown, al igual que en los fondos.

Esto nos obliga a hacer salidas en falso, por ejemplo:

Si las cotizaciones o valores liquidativos llegan a 23, puede que salgamos a 21 pensando que viene una bajada muy importante, y al volver cuando pase la bajada, si es corta, volver a entrar a 22 o a 25. Efectivamente sabemos que asegurarnos el mínimo drawdown nos obliga a salidas en falso, pero lo tenemos asumido, pues sabemos de la imposibilidad de vender en máximos y de compra en mínimos. Pero como no hay tiempo de espera de 1 ó 2 días como en los fondos, el riesgo de gran caída en las salidas disminuye.

Precauciones varias:

• Como productos financieros complejos tienen mucho riesgo, por lo que antes de comprarlos cada inversor de debe someter a los test de conocimiento y de conveniencia en su entidad bancaria o asesor financiero de turno.
• Los ETF no tienen en España el tratamiento fiscal de los FIM, referentes al diferimiento fiscal en caso de traspaso, sino que cada venta origina una ganancia o pérdida a incluir en la Renta o en el Impuesto de sociedades.
• Al menos en España, no todos los ETF están disponibles para cualquier inversor, sino que los hay aptos para particulares y otros solo para mayoristas o institucionales. Por lo tanto cada inversor debe saber cómo está catalogado en su entidad financiera.
• La Bolsa de Madrid tiene mucha información sobre los ETF que podéis encontrar pinchando en el enlace que sigue más abajo. Igualmente en nuestra página web hay varios artículos más extensos sobre ETF.

https://www.bolsamadrid.es/esp/ETFs/InformacionGeneral/IntroduccionalosETFs.aspx

https://www.zonadebolsa.es/llegan-los-etf

ACUMULACION VS DISTRIBUCION

Ya se trate de valores, FIM o ETF, la diferencia entre acumulación y distribución es la misma y la problemática aquí planteada también.

En el caso de los valores, tenemos un artículo publicado donde podéis encontrar más detalle de lo que vamos a poner a continuación. El enlace es este:

https://www.zonadebolsa.es/el-cebo-del-dividendo

¿En qué consiste la acumulación? Pues en que la empresa no reparte el beneficio, sino que lo acumula al capital, bien como reservas o bien comprando acciones propias, con lo que el valor de las acciones suben automáticamente.

¿En qué consiste la distribución? Pues en que la empresa los beneficios todos o parte de ellos los distribuye a sus accionistas en forma de dividendos.

Según que la empresa, FIM o ETF en que hayamos invertido aplique una u otra política, las consecuencias para el accionista o participe son diferentes, para una misma cantidad de beneficios. Estas diferencias son:

1. Si el valor, FIM o ETF que hemos comprado hace un reparto de dividendos, una parte no llega al accionista o al participe, pues la correspondiente Hacienda del pais del valor o del FIM o ETF cobra una retención a cuenta de la tributación de esos beneficios repartidos.
2. Consecuencia de lo anterior, tanto en España, como en la mayoría de paises europeos y USA, estos dividendos tributan en el ejercicio del reparto en la Renta.
3. Una complicación adicional es si el valor o FIM o ETF es extranjero, pues la retención la hará el pais de origen y será o no deducible en el pais de tributación.
4. En el caso de acumulación, la tributación se llevará a cabo en el ejercicio de la venta de las acciones o participaciones.
5. En España y varios paises europeos, se permite el diferimiento de las ganancias a cambio de reinvertir en otros fondos. No se permite cuando es en valores o ETF.
6. En virtud del anterior diferimiento la tributación se produce en el momento del rescate del montante invertido, por el total o por la parte rescatada, lo que ya en si mismo supone una mejora del tratamiento fiscal.

Unas aclaraciones finales:

• En los buscadores de Fondos suele haber una opción para marcar si los buscamos de acumulación o de distribución.
• Los fondos de acumulación que son la mayoría suelen incluir en su titulolas sigla “ACC”.
• En el artículo del “Cebo de los dividendos” arriba mencionado, hay un ejemplo numérico que aclara los pormenores de estas formas de retribuir al accionista o participe.

SERVICIOS QUE PRESTAMOS

A través de la página web, de los artículos que publicamos, así como a través del teléfono o por e-mail, son varios los servicios que procuramos a nuestros suscriptores.

No asesoramos en inversiones, ni de forma general y menos aún de forma particular, pues desconocemos la situación patrimonial de los posibles lectores llegados de todo el mundo, la situación familiar o la aversión al riesgo de cada persona o familia.

Los servicios que prestamos son los siguientes:

• Publicación de artículos de actualidad, son cerca de la mitad de los artículos publicados, y como su nombre indican tratan de temas de inversión pero sobe algo que está marcando la actualidad en el momento de su publicación. Por ejemplo, artículos sobre el Covid-19 y su repercusión económica.
• Publicación de artículos de divulgación, donde tratamos de divulgar temas que no son de actualidad y que permanecen en el tiempo. De forma más o menos objetiva exponemos también nuestros criterios de inversión.
• Comentarios sobre la situación de las Bolsas, a través de los correos de media semana que enviamos los miércoles a nuestros suscriptores Premium o los fines de semana principalmente a los Premium, pero también a determinados básicos.
• Actualización de las posiciones de los índices, que realizamos todos los viernes después de que cierre la bolsa americana y donde actualizamos los gráficos de todos los índices que seguimos y comentamos los puntos que consideramos más importantes, quedando abiertas estas actualizaciones para los suscriptores Premium desde el momento de su publicación y para los básicos pasados de 10 a 15 días.
• Avisos de cambios de tendencias, cada vez que el sistema detecta un cambio de tendencia, marcamos una línea vertical punteada verde si es para entrar o roja si es para salir y a continuación enviamos un e-mail a nuestros suscriptores Premium y un SMS avisando del cambio.
• Contestar consultas de inversiones, sin que tengamos vocación de ser un consultorio de temas de inversión, si hay muchos inversores que nos llaman o nos preguntan por correo diversos temas de inversión que en la medida de nuestros conocimientos tratamos de solucionar.

NUESTRAS PUBLICACIONES

Desde el año 2015 más o menos empezamos a publicar diversos artículos, pasan de 200 los artículos publicados en nuestra página web, y en diversos medios que desinteresadamente nos publican, como en Serenity Markets, la página de José Luis Cárpatos o en Inbestia, la página de Hugo Ferrer, donde hay semanas que nos han leído más de 30.000 lectores. Os dejo los enlaces de estas páginas:

https://serenitymarkets.com

https://inbestia.com

Dentro de DOCUMENTOS hay una relación de artículos publicados en Inbestia que son más del 90% de los artículos de divulgación. Además, en nuestra página web existe un potente buscador para cualquier tema que se le pregunte.

Además, tenemos varios videos subidos a YouTube sobre nuestro sistema, sobre el comportamiento en la crisis las subprime y sobre las Ondas de Elliot, y más que iremos subiendo.

También hemos realizado varios webinarios y cuyas diapositivas han quedado en nuestra página web dentro de DOCUMENTOS.

A DOCUMENTOS puedes llegar, una vez registrado como básico entras en la página web con tu nombre y contraseña y pinchas sobre el muñeco que hay junto a tu nombre y se abre un submenú donde encontraras DOCUMENTOS.

Ya que estás dentro de DOCUMENTOS, puedes encontrar una hoja con un GLOSARIO DE TERMINOS que usamos habitualmente en nuestros artículos y gráficos que publicamos, así como la selección de fondos que enviamos a los suscriptores antes de producirse una entrada a Renta Variable. También los datos de nuestra cuenta bancaria o una carta de Bankinter donde dice que nos conoce desde el año 2009, entre otros varios documentos más.

SUSCRIPCIONES

Tenemos tres tipos de suscriptores, los Básicos que no pagan nada y se enteran de los cambios con algunos retrasos y los Premium o Completos que se enteran de todo puntualmente. Pincha dentro del menú principal de nuestra página en PRECIOS donde se detallan los precios y todos los servicios de cada grupo de suscriptores.

Los suscriptores ante un cambio de tendencia, con cierta antelación, reciben una selección de fondos que bajo nuestro criterio subjetivo y personal pueden ser aptos para su suscripción. Los suscriptores pueden consultar con sus entidades bancarias si disponen de los mismos y en qué condiciones, para que cuando damos la señal de entrada saber dónde meterse, si deciden seguir nuestro criterio u opinión.

Por el poco precio de la suscripción, con tal de que tengas más de 50.000 euros en FIM o PP, te merece la pena una suscripción Premium.

Los precios actuales, son muy economicos y varian en función de los servicios a los que se suscriba el lector.

 

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• Las suscripciones, con diferentes aclaraciones sobre las mismas.
• Nuestro sistema, con diversas aclaraciones sobre el funcionamiento de nuestro sistema, ampliamente explicado en todas sus vertientes.
• Preguntas frecuentes, donde hemos incluido las preguntas que más nos han llegado de nuestros suscriptores.

Si después de leer todo lo que te hemos explicado en esta GUIA RAPIDA, te queda alguna duda o necesitas más información, te dejamos nuestro teléfono directo, que no dispone de buzón de voz, cuyo número es

622 607 251

Y nuestro correo, por si el tema es menos urgente que es:

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Nuestra página web que es www.zonadebolsa.es

Estamos a tu disposición, para darte un servicio único en España, para todo el mundo.

Esta guía, en su cuarta versión, se ha redactado en Ciudad Real a 06 de abril de 2023 y será actualizada sucesivamente.

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En un artículo que el economista, D. Miguel Navascués firmaba en Inbestia esta semana, hice un comentario y por mi parte comentaba la envidia que me daban los ingleses que cuando sus políticos meten la pata, no hace falta que los echen la oposición o unas elecciones, son sus propios compañeros de partido quienes los tiran al rio, pero además sin compasión, sin mirar si el agua va fría o revuelta, o si llevan el bañador adecuado, o si van en ropa interior. Los despanzurran contra el lecho del rio y si no sabes nadar, apáñatelas como puedas. No como aquí que los inútiles demostrados, no salen de sus puestos, hagan lo que hagan, ni echándoles aceite hirviendo encima. Y eso que los curriculum de algunos de los que nos gobiernan, son de 4 meses de cajera de supermercado de la esquina, puesto para el que hay que estar muy preparados, pues para pasar el código de barra del pan Bimbo por el escáner no vale cualquiera, y es que otros, otras y otres, no llegan ni a ese nivel de preparación, ni de experiencia.

Desde zonadebolsa.es lo vengo denunciando desde hace tiempo, que la FED o el BCE los gobiernan gente que son abogados, y que no se tome como una defensa corporativa de ninguna profesión, y es que por sus actuaciones se les nota que hacen lo que les da la real gana, sin mirar lo que conviene a la economía de sus gobernados. Aplican de continuo la política económica a su antojo, solo mirando como van a tener al populacho más callado, o es que algún americano al que le han estado mandando a su casa, por no hacer nada, cheques de más de 1.000 dólares a la semana ha protestado y ha dicho que no los quería.

Lo malo de la política económica, es que son dos palabras antagónicas, que en tercero de carrera me lo explicaron hace 50 años. Se trata de aplicar la economía con fines políticos y entonces pasa que llegan a una contradicción constante, como ocurre con las declaraciones de Powell de la FED que dice que aplicaran las medidas necesarias para combatir la inflación, según vayan surgiendo los acontecimientos, la táctica del Cholo. Pero entonces, para qué tienen cientos de economistas y modelos econométricos si no los van a hacer caso, como si no existieran. O sale la señora Cristinita y dice que va a luchar contra la inflación subiendo los intereses un año de estos, pero a los más manirrotos del sur, les va seguir comprando toda la deuda que generen, menudo disgusto para el Pedro de turno.

A todo esto, llega esta señora inglesa, llamada Liz Truss y quiere tener su idea feliz y dice que para luchar contra la inflación va a bajar los impuestos y va a subir los gastos. O sea, que tenemos la locomotora de la economía desbocada a punto de descarrilar en la próxima cuerva, por la velocidad que ha cogido y la idea para controlar la marcha es echar más carbón a la caldera y quitar el freno, pero avisar a los bomberos (llámese Banco de Inglaterra) para que si descarrila no haya heridos. La contradicción es como soplar y absorber a la vez por una pajita, gracia que alguna vez hacemos con los niños pequeños. Esto es imposible.

Un desastre de ideas ingeniosas, pero sin pie ni cabeza, lo que ha provocado fuertes perdidas para las inversiones en fondos de inversión o en planes de pensiones, y que precisamente el Banco de Inglaterra se ha tenido que remangar para evitar lo peor.

El problema es que se ha equivocado de país, pues en España o en el resto de Europa se lo hubieran consentido, pero el Banco de Inglaterra y los mercados, se han dado cuenta de la contradicción y no se lo ha consentido, le ha dicho que no se puede hacer una política monetaria restrictiva, como corresponde y de hecho está haciendo necesariamente para luchar contra la inflación y a la vez una política fiscal expansiva, y todo buscando congraciarse con los votantes ingleses en las próximas elecciones.
En fin, dos palabras contradictorias, “política económica”, o sea, economía aplicada con sentido político o por los políticos, que ya sabemos de qué pie cojean, en España y en el resto del mundo.

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Para terminar esta reflexión, os comento unos temas internos, que no afectan al funcionamiento del LUMAGA SYSTEM, pero si a nuestro modo de difundir nuestra publicación de la actualización de los índices.
Me cuesta hablar de que estamos haciendo una nueva página, porque jamás pensé que un mes y medio durara una eternidad, pero posiblemente la semana que viene se mueva algo y veamos más cerca el final.
En la actualidad actualizamos 11 ó 12 índices, incluidos OTROS. Dentro de OTROS metemos de vez en cuando el crudo, Apple, el VIX, el euro, el DJ transp, etc, etc, que quedan ordenados por orden cronológicos. Pues bien en la nueva página se seguirá esta metodología, pero por zonas geográficas, ampliando a muchos más índices, como más de una vez me habéis pedido. Un par de ejemplos:

1. Dentro de PAISES EUROPEOS, actualizaremos una semana el DAX 40, otra el MDAX 50, por regla general, pero cuando tengan poca variación sobre la semana anterior, igual cogemos el CAC francés o el índice inglés. Por no decir es más que interesante índice de Suiza el SMI 20.
2. Dentro de GLOBALES y SECTORIALES, actualizaremos por regla general el SP global 1200, otra semana el Global Dow, pero también podemos meter el MSCI global o de emergentes y alguno más. También algún sectorial global de los 11 que habitualmente seguimos y que tenemos en portada de nuestra página.
3. Otro ejemplo, en USA una semana meteremos el SP 500, otra el Russell 2000, growth o value, o el Dow Jones de industriales, etc, etc.

Nuestra idea es que el mercado europeo, o cualquiera de ellos, los veamos desde más puntos de vista que en la actualidad, pero sin tener que repetir los mismos comentarios cada semana para dos índices muy parecidos, como a veces pasa, por ejemplo para el DAX y para el MDAX, puesto que entraran en semanas diferentes. Y así con los americanos, asiáticos o españoles. Por ejemplo, en España, podemos combinar el IBEX 35, con el IBEX small o con Telefónica, la Caixa o Iberdrola, según veamos más interesante cada semana.

Espero pasar cuanto antes de las explicaciones a la puesta en práctica. Mientras tanto nuestro lema sigue siendo:

Las Bolsas son impredecibles, pero no son anárquicas.

Las caídas de las Bolsas pueden ser muy rentables si nos ponemos en el lado correcto, pero también pueden ser un desastre si nos equivocamos de acera. Desde zonadebolsa.es no es la primera vez que tratamos de las caídas, sin ir más lejos el 15 de mayo de este año publicábamos en nuestra página y en los restantes sitios habituales un artículo titulado: Aprovechando las caídas en Bolsas, donde dábamos varias ideas para inversores a largo plazo, sobre los fondos, ETF y demás instrumentos de inversión, que espero que hayáis aprovechado.

Pero hay otro tema ya comentado en diferentes artículos, incluidos en los webinarios que hemos realizado y es el de entrar en los mercados cuando estos caen, porque tenemos una idea feliz de que el valor AAA que llegó a 500 euros y ahora tras la bajada está un 40% más barato, con lo que si entramos ahora que está cayendo ya tenemos una pingüe ganancia conseguida y claro este sistema es como jugar a la ruleta rusa, que como te equivoques acabas con los sesos en el techo. Esta forma de actuar es lo que se llama coger los cuchillos cayendo y que os dejo un par de imágenes a continuación:

Como veis, hay dos imágenes de cuchillos cayendo, la de la izquierda o fondo azul corresponde a la versión optimista, de puedo parar el cuchillo en su caída, pero a la derecha o fondo verde tenemos la versión realista y es que el cuchillo no le paramos con la palma de la mano, sino que atraviesa la mano y produce sangre y dolor. Los cuchillos hay que cogerlos después de haber caído, estando en un sitio estable, le cogemos por el mango y no nos corta.

Sigue existiendo la falsa creencia de los precios volverán a subir y eso no es cierto. Abajo en los artículos relacionados con este, dejo enlaces a varios artículos escritos en estos últimos años, donde se ve que hay valores buenos y muy buenos, que no nos damos cuenta de que ya son malos y acaban hundiéndose, el caso más reciente y conocido es el del Banco Popular, pero también pasa en los índices, como por ejemplo el IBEX 35, que lleva muchos años sin remontar o el Nikkei que hace más de 30 años que está por debajo de los máximos a los que llegó.

En estas caídas tan grandes, tenemos que esperar pacientemente a que el mercado se dé la vuelta y la única certeza de haber llegado al valle es que se forme un suelo, más o menos prolongado, en forma de u, o en forma de v, o en w, y después hay tiempo de ganar mucho dinero. Con el LUMAGA SYSTEM, nosotros miramos el giro de 4 pautas, de sobras conocidas por nuestros lectores y suscriptores, y no en un valor sino en varios índices que son una media simple o ponderada de muchos subyacentes, para aplicarlos a Fondos, ETF o valores. Por eso cuando nuestro sistema da señal de entrar o salir, siempre los giros son persistentes, porque lo que buscamos es el conocido como “Momentum”, o sea que no basta con que los fundamentales del valor sean buenos o malos, sino que tiene que estar en tendencia, porque mucha gente se haya fijado en el valor y no nos corresponde buscar los motivos de por qué baja o sube, porque el mercado siempre lleva la razón. Es como ponerse en contra de una manada de ñus en la sabana africana que vienen de frente desbocados en estampida. Te pones delante a explicarles que no tienen motivo para correr, que los leones hace rato que se han parado y ya no los persiguen. El mercado siempre lleva razón y si te pones en contra te arrolla. Os pongo otro ejemplo más abajo con el gráfico de Adobe. Fijaros la subida tan espectacular desde marzo del 2020 y la caída que trae en este 2022.

Que alguien me explique que maravillosos beneficios se descontaban el año pasado para subir de la manera que subía y en que le afecta la guerra o la inflación este año para tanta caída. Pues volvemos a que el momentum ha cambiado y no nos interesan más explicaciones.

En un artículo reciente ya comentaba que esta situación de inflación, que nos aboca a la recesión la han provocado los Bancos Centrales por hacer política monetaria de países bananeros. Han echado demasiada leña a la caldera de la máquina del tren innecesariamente para el funcionamiento de la economía, salvo que por error o malas intenciones fueran buscando el impuesto a los pobres, que es la inflación, pero que afecta a todo el mundo. Generando un enriquecimiento nominal que no real, porque esa inflación va a subir los precios de inmuebles y acciones aparentemente. Pues bien, ya creemos saber los motivos y en mi caso me quedo más ancho que largo diciéndoles inútil a Powell y la Cristinita, pero si me quedo dentro mal negocio hago, me arrollan los ñus.

Para cerrar el articulo contaros que tenemos localizados 30 señuelos que caían, como Adobe en la actualidad, durante los años 2007 y 2008 y se dieron la vuelta hacia el 10-15 de marzo del 2009, y luego subieron y subieron, como el conejo de Duracell, lo que nos obliga a buscar un sistema de detección de cambio de tendencia que nos avise. En próximas fechas sacaré un artículo explicando el comportamiento de estos 30 señuelos, que seguiremos de cerca para detectar el cambio que cada vez falta menos para que se produzca.

Por último, una noticia de la casa: Estamos cambiando la página web y vamos a tener más servicios y varios webinarios, para explicar los cambios de la página, los 30 señuelos antes citados, y de varias estrategias e ideas propias, entre otros, que iremos anunciando en nuestra página próximamente, aunque seguiremos siendo como siempre una revista de información económica, que damos simples opiniones y tenemos un sistema propio de detección de cambios de tendencia, nunca de asesoramiento, ni de forma general, ni particular hacía nadie.

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Nuestro lema sigue siendo: Las Bolsas son impredecibles, pero no son anárquicas.

Lo primero que queremos dejar claro desde zonadebolsa.es es que los Bancos Centrales han fallado y lo vamos a explicar claramente, para justificar por qué y hasta donde subirán los intereses.

Vayamos por partes. El tema de la inflación es muy serio y muy grave, pues una inflación anual del 10%, como tenemos en España o del 8,50% como tienen en USA, supone que en un año hemos perdido un 10% o 8,50% de poder adquisitivo, o dicho en roman paladino, nos hemos empobrecido un 10% o un 8,50% respectivamente, que es mucho perder y encima sin visos de acabar con ese ritmo de pérdidas a corto plazo, por lo que de no bajar y repetir números el año que viene, nos vamos a perdidas de en torno al 20%, lo cual no hay economía desarrollada que lo aguante. Ya tengamos nuestros ahorros en fondos de inversión, planes de pensiones, ETF o valores el recorte del valor de los mismos es tremendo.

Pero es que encima los Bancos Centrales han fallado estrepitosamente, ya que esta inflación ha sido provocada a propósito, por mala fe o por descuido de sus dirigentes, lo cual no sé qué es peor, porque en mi pueblo siempre hubo un dicho que decía: “Prefiero a un malo, antes que a un tonto”. Porque creo que todos estamos de acuerdo en que la política social es necesaria en el mundo actual, pero no atiborrando a la gente con cheques y subsidios y provocando que se desapunten del mercado del trabajo, porque solo con lo que les llega por la chimenea viven muy decorosamente, y sin tener que dar un palo al agua. Al llegar la pandemia no se podía dejar a la gente sin poder trabajar y sin dinero para poder sobrevivir, no creo que haga falta explicar esto, y efectivamente había que ayudar socialmente a los trabajadores que perdían su trabajo para que pudieran alimentarse, cuidarse, vestirse, etc y a la vez mantener la demanda, muy necesaria en esa situación de catástrofe económica. Pero esa función social la deben hacer los Gobiernos con los ahorros que, como cada familia, si son buenos administradores, deben tener. El problema es que ningún gobierno tiene ahorros, pues por mucho que recauden, siempre gastan más a base de buscarse más competencias y tratar de comprar a mas votantes potenciales, a base de reducir el espacio del ciudadano de a pie. Ningún Gobierno tiene ahorros salvo contadas excepciones, como Alemania, Holanda y poco más.

Pues bien, sigamos, si los Gobiernos no tienen ahorros y hay que endeudarse, como en cualquier guerra, o en situación catastrófica, o para remodelar el Santiago Bernabéu, lo primero es ahorrar y recortar de partidas menos necesarias y luego te vas al mercado de deuda y emite bonos a largo plazo, al precio que te marquen los mercados libremente, como cualquier empresa, pero eso hubiera obligado a tener un coste presupuestario de inmediato y las ayudas hubieran sido las necesarias y nada más. Pero si en lugar de actuar de forma racional y de acuerdo a una política económica keynesiana, pero rigurosa, encontramos a los Bancos Centrales que, saltándose sus funciones, se ofrecen a darle a la manivela del dinero sin límite y sin coste, pues evidentemente, que pasa lo que ha pasado, que la gente se retira del mercado de trabajo porque a muchos no les merece la pena salir a trabajar, y no es que estemos en una inflación de segunda ronda, como nos están diciendo, provocada por el alza de los precios que hacen subir los salarios, sino que hemos empezado al unísono por una subida de salarios que han hecho subir los precios.

Vuelvo a mi planteamiento inicial para Powell y Lagarde y sus equipos, si lo han hecho sin saber lo que hacían, eran unos ineptos (tontos, del dicho de mi pueblo) que deben irse y devolver los sueldazos que no son dignos de ganar. Los dos son abogados y no se le conoce ninguna aportación a la economía como para ocupar esos cargos, pues si no encuentran trabajo que se apunten al turno de oficio. Pero si lo han hecho sabiendo lo que hacían (malos, del dicho de mi pueblo) deben ser llevados a un Juzgado de guardia y que respondan de sus actos y por supuesto que dejen sus cargos que no han sabido defender.

Pues bien, en esas estábamos, cuando esta semana salen datos de España y otros países europeos estaban por encima del 10% de inflación y USA por encima del 8%, pero como si el tema no fuera con ellos andan subiendo los tipos de interés con cuentagotas, para que no haya recesión. Pues ya lo he comentado alguna vez, que esto es ir a urgencias con un fuerte dolor en el pecho y para no impresionar al enfermo, el medico dice, no pasa nada, le ponemos dos tiritas en las manos y le damos el alta. Pues no sigo contando lo que pasa después. Para mi está claro que se necesita una subida más fuerte, de al menos 100 puntos básicos en varias ocasiones y cuanto antes mejor, porque evidentemente provocarán una caída de las Bolsas, pero enseguida crearán la confianza en los inversores de que los Bancos Centrales han empezado a hacer su función y antes llegará la mejoría de la economía y las subidas de las cotizaciones.

Según creo el BCE no se reúne hasta mitad de octubre para subir 75 pb ya anunciados hace un mes, cuando toda la vida en cualquier fin de semana se acordaban las subidas o bajadas de tipos y se hacían las oportunas devaluaciones de la moneda. ¿Desde cuándo se anuncian con meses las próximas subidas o bajadas de tipos? Esto no es serio, ya que nos siguen poniendo tiritas, y como las que nos han puesto en las manos no dan resultado, ahora las ponen en los pies, y luego en los brazos, y luego en los muslos, el caso es no decirle al paciente que hay que operarlo cuanto antes del corazón porque en cualquier momento le puede reventar.

Por eso, aunque los Bancos Centrales siguen mirando para otro lado, el mercado sabe que antes o después los tipos de interés tienen que llegar a niveles realistas, salvo que para evitar la recesión, que es inevitable, prefieran hundir la economía y meternos en una inflación desbocada a estilo argentino o turco, por no decir venezolano.

Pero aquí nos encontramos con un segundo efecto pernicioso, pues aparte de devaluar nuestros ahorros internamente, a la hora de comprar, en un 10% al año, además externamente con la caída del euro también nos están limpiando un pastazo, pues vía cambio del euro ya nos han limpiado más de un 20% de nuestros ahorros en menos de un año. Pero demagógicamente nos lo venden de que así somos más competitivos, como si un servidor y el resto de los europeos viviéramos de las exportaciones de nuestros negocios. ¡¡Dios mío, cuanta demagogia hay en este mundo¡¡, nos roban, nos pegan y nos insultan, dejándonos para el arrastre y encima nos dicen que nos alegremos que todo es por nuestro bien.

Pero si a los particulares no nos interesa la devaluación de nuestra moneda, a las empresas tampoco les interesa, mas que momentáneamente, por el peligro que tienen de opadas, las grandes, o de no poder reponer el inmovilizado y los bienes de importación que necesitan para funcionar, aparte de la espiral de salarios que se les presenta en estas condiciones, con malestar social incluido. Pero para muestra un botón, casualmente Suiza tiene una moneda que revalúa de continuo y Venezuela una que devalúa continuamente. Cada uno que piense cual de los dos países acierta o se equivoca en su política económica.

Para rematar dos puntos más sobre niveles: El nivel de los dirigentes del BCE y FED y los niveles donde llegaran los intereses.

Es que de Jerome Powell, que no es economista, lo único que he visto publicado es un panfleto sobre Sudáfrica titulado “Fuerza para el cambio”, por lo que cada vez que sale a dar explicaciones, al igual que su colega Cristinita, que para mí son dos trepas políticos sin capacidad técnica para los puestos que ocupan, mientras leen el papel que les ha preparado algún negro, pues no dicen demasiadas incoherencias y los mercados aguantan, pero en cuanto llegan las preguntas empiezan con unos titubeos que siempre hunden los mercados, porque meten de continuo la pata y se nota que no saben de qué hablan.

Y todavía la FED va más adelantada y ha tomado medidas, aunque excesivamente tarde, e incluso han reconocido que se equivocaron con la inflación transitoria, que predicaban hace un año, lo que no explican es por qué se equivocaron, pues si los cientos de economistas que tienen estos organismos no hicieron bien su trabajo habrá que pedirles responsabilidad, o es que son asesores con nivel de EGB, como aquí tenemos a cientos en cualquier ministerio, donde por ser amigo del titular les sueltan 100.000 euros más coche oficial y todo lo que quiera para viajar y disfrutar. Y es que cada vez estoy más convencido de que los dirigentes de estos organismos, como sus servicios de estudios están al mismo nivel de ciertos ministerios y asesores que tenemos por aquí cerca.

La prueba de que son los Bancos Centrales lo que han fallado y no los mercados, es que esta semana cuando salieron los IPC de Europa y de USA, sin que nadie viniera asustarnos con subidas, ni con dejarnos sin merendar, la bajada de las Bolsas fueron continua, porque aunque des zona de bolsa diga que en Bolsa que no se pueden hacer predicciones, según nuestro lema, en economía si hago predicción y me mojo, y a mi modo de ver veremos intereses por encima del 5%, salvo que la guerra de Ucrania se acabe pasado mañana y los rusos se quieran congraciar con los europeos inundándonos de petróleo y gas a precio reducido, para que nos olvidemos de lo pasado en estos meses y volvamos a ser amigos y pelillos a la mar, que tenemos que seguir siendo buenos vecinos.

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Por último, recordaros que solo somos una revista de divulgación financiera con un sistema propio de detección de cambios de tendencias llamado Lumaga System. En ningún caso asesoramos a nadie en inversiones.

Nuestro lema sigue siendo: Las Bolsas son impredecibles, pero no son anárquicas.