Buscando los paralelismos

Introduccion

Siempre se dijo que “las comparaciones son siempre odiosas, pero necesarias”. Esta frase que me la repetía mucho mi padre, me causó una gran sorpresa cuando leyendo El Quijote me la encontré. Ya os he comentado que El Quijote, al menos para mí no es la caricatura que nos han sacado en los dibujos animados, sino una gran obra enciclopédica, de la que ya hemos hablado más de una vez.

Bueno pues veamos a que nos estamos refiriendo. Por un lado, en la segunda parte de nuestro lema, hablamos de que las bolsas no son anárquicas, traduciéndolo en que hay comportamientos que en cierto modo queremos predecir, a base de analizar el pasado, que no exactamente, pero si con mucha similitud se suele repetir. Y es en este sentido, es donde hoy queremos buscar paralelismos entre comportamientos no muy lejanos y los actuales.

Aclaramos que nadie debe guiarse por este articulo para tomar decisiones de inversión, ya que el mismo perderá toda su actualidad tan pronto como los canales sean perforados.

Veamos que hace nuestro sistema de detección de cambios de tendencias, conocido como LUMAGA SYSTEM, y que todo su fundamento, como el cualquier otro sistema es buscar los comportamientos repetitivos, para en cada momento saber dónde estamos.

Varias aclaraciones:

Lentitud de entradas y salidas, pues no nos valen muchos de los cruces que se producen, porque no incluyen a todas las pautas. Las coincidencias han de ser totales, pues nuestro sistema no le usamos para operar en el intradía, sino que está optimizado para operar con fondos de inversión mobiliaria y planes de pensiones, que en este aspecto son fondos de inversión sin más.

Este grafico, del DAX 40 que sigue a continuación, solo debéis fijaros en las velas.

Aclaremos que seguir las velas es muy importante, pero no determinante, y os los aclaro en el sentido de que no vale que después de una ristra de velas rojas o verdes, se produzcan 1 ó 2, incluso 3 del color contrario y ya demos por acabada una tendencia. Lo vemos en el verano-otoño del 2023, pues en la bajada que empezó a principios de agosto y termino a final de octubre hubo un par de cambios de colores de las velas, que pasaron a verde, como se ve en el gráfico adjunto, pero no por eso cambiamos nuestra señal de salida. Y lo mismo nos está pasando ahora.

El grafico que sigue a continuación es del MSCI ACWI y os sugiero que os fijéis en los indicadores 1, 3 y 4 empezando por arriba. Como se ve tanto en agosto-octubre del 23 como en esta ocasión, me refiero hasta ahora evidentemente, no han dejado de ser negativos, marcados por su color rojo y en los momentos en que se produjeron esos cambios del color de las velas, estos indicadores ni se inmutaron y siguieron su curso bajista, como de momento sigue pasando.

En un sistema visual como es el Lumaga System, donde no hace falta asistir a ningún curso para interpretar su funcionamiento, y encima está todo explicado dentro de nuestro Blog y se puede leer de forma gratuita, lo que necesitamos son señales claras que marquen cambios duraderos. Ya que además no nos basamos en datos fundamentales, ni en algoritmos más o menos complejos, tan solo comentamos muy ligeramente algunos datos macro, pero sin ser determinantes para nuestras entradas ni salidas.

A continuación, os pongo el grafico del SP 500 donde os sugiero que os fijéis en los indicadores 2 y 5 leyendo de arriba abajo. El número 2 es el SCh o curva magica, que es un indicador muy sensible y que acompaña muy de cerca al color de las velas, como como podéis comprobar sin pasar a ser excesivamente positivo.

El indicador 5, es el RSI, que, sin formar parte de nuestro sistema, le solemos sacar habitualmente por ser superconocido por todo el mundo mundial. En el periodo agosto-octubre referenciado se puede ver que tuvo ciertas variaciones, pero en ningún momento llegó a entrar en clara SC, al igual que está ocurriendo en la situación actual.

Concluyendo nuestra argumentación:

1º.-La fiabilidad de los sistemas no los marca la prontitud de detectar los cambios, sino en la duración de los cambios detectados. Por ejemplo, la última subida que nos ha dado el Lumaga System ha sido de 5 meses, olvidándonos de poder haber entrado o salido una vela antes. Otro ejemplo fue en la caída del 2018, donde de Europa salimos en la primera semana del junio y de USA en la primera semana de octubre, no volviendo a RV hasta mitad de enero del 2019.

2º.-En los 3 gráficos anteriores, mas en el resto de los que seguimos, como son el Nasdaq 100, el SP global 1200, el Stoxx 600 o el Global Dow, la situación del discurrir de las velas son idéntica, así como los indicadores 1, 3 y 4, y lo mismo respecto al 2 y 5. De momento paralelismo total.

3º.-La durabilidad de nuestros canales o paralelismos duran hasta que se rompan las figuras, bien por arriba o por abajo, como pasó en el periodo de comparación de agosto a final de octubre que venimos citando. Pasa lo mismo que en el futbol, donde hay una estadística de que el Villatontillo de Abajo nunca ha perdido con el Villatontillo de Arriba, pero esta estadística dura hasta que se rompe.

4º.-No conozco ningún sistema de detección de cambios de tendencias que sea mínimamente aprovechable en movimientos laterales, y por supuesto el Lumaga System falla en los laterales. Lo que pasa es que hay que entrar o salir si los momentum cumplen con todas sus pautas, pues nunca sabemos a priori cuando va en serio una subida o una bajada hasta que no acaba.

5º.-La lentitud de los traspasos de los fondos, no depende de los fondos, sino de las entidades, que las hay que son mas lentas que el caballo del malo. Esta semana me escribía un suscriptor quejándose de no haber completado el traspaso después de 15 días. Evidentemente desde www.zonadebolsa.es nunca vamos a señalar en que entidades operar y en cuales no operar. Cada uno lo puede averiguar de la forma mas sencilla, teniendo 2 ó 3 entidades en las que operar y yendo descartando a las mas lenta, con lo que al cabo de 1 año todos los traspasos os los hacen, en cuanto a la salida en el mismo día de dar la orden y la llegada al nuevo fondo al otro día.

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Nuestro lema sigue siendo: Las Bolsas son impredecibles, pero no son anárquicas.

 

Se amplia la mejoría

A modo de introducción:

Todos los inversores, tanto en fondos, ETF o valores sueltos, tenemos en la memoria los máximos que alcanzaron la mayoría de los valores a finales del 2021 o principios del 2022. Pues bien, vamos a arrancar aquí nuestra reflexión, pues no merece la pena que retrocedamos a tiempos anteriores.

A continuación de alcanzar estos máximos, vinieron importantes bajadas en los valores y consecuentemente en los fondos y ETF, que se alimentan de valores. Unas bajadas mayores que otras, como siempre, debido a la guerra de Ucrania, que de repente creó una gran inseguridad, sobre todo en Europa, pero que provocó la subida de la energía en general, y en particular del gas natural, donde se produjeron importantes cuellos de botella en los suministros.

Lo anterior, unido al desmadre del regalo de cheques y ayudas a cambio de nada, con la excusa de la pandemia, que habían llevado a cabo los Gobiernos occidentales, nos llevó a una subida importante de los precios, lo que obligó a los Bancos Centrales a subir tipos de interés para controlar los precios, en lugar de retirar la liquidez sobrante.

Y aquí entran en juego las rotaciones de los inversores que buscan seguridad.

 

Persona andando y otra en coche:

Pasar de emisión de Letras y/o bonos de los diferentes Tesoros de tipos negativos a intereses positivos, despertó la apetencia de los inversores más conservadores y otros moderados que siempre quieren estar obteniendo la máxima rentabilidad a su capital y que vieron la oportunidad de sacar grandes rendimientos a sus saldos bancarios muertos de risa, con rentabilidades del 3%, 4% e incluso 5% en algunos casos, y encima con la seguridad de los diferentes Tesoros.

Por lo que primero invirtieron los saldos muertos de risa de las cuentas bancarias y con posterioridad los saldos que rescataron de ciertos valores y fondos que iban mal.

Pues parémonos a reflexionar, si llega antes una persona en un coche o una persona andando por la acera. Lo normal es que una persona en un coche avance mucho más deprisa que una persona andando, aunque siempre puede haber alguien que me diga que si al poco de salir las dos personas, hay un semáforo de mucha duración, la persona que va en el coche se tiene que parar y puede que el que va andando aproveche para adelantarle, pero solo momentáneamente, pues una vez que se abra el semáforo, enseguida se pone por delante el que va en el coche y el que va andando no vuelve a verle en todo el recorrido, por mucho que corra.

Pues dejando el símil de la carrera aparcado, digamos que el semáforo estuvo cerrado durante toda la caída del 2022, que duró hasta octubre o noviembre, pero una vez que se abrió el semáforo, la recuperación de la mayoría de valores ha sido imparable, y por supuesto muy superior a esos rendimientos del 5% anual a los que se metieron los inversores conservadores.

 

RF y sus riesgos, no valor fijo:

Suele haber una confusión entre lo que es el rendimiento fijo del bono o la letra y el valor variable en caso de venta antes del vencimiento final del bono o letra, por eso cuando los intereses empiezan a subir los fondos de RF pierden valor y por el contrario, como va a ser el caso próximo, ante una bajada a la vista de los intereses las valoraciones suben, aunque no se aproximan ni de lejos a los rendimientos normales de la RV, una vez abierto el semáforo de nuestra carrera.

 

Cambiando de fondos:

Por supuesto que para coger esas grandes rentabilidades en RV que se dan cuando entramos en tendencias alcistas, bien de largo o medio plazo, tenemos que estar posicionados en los fondos o valores adecuados. Volviendo al símil de nuestra carrera, el coche le tenemos que tener en condiciones de marcha, con gasolina, con aire en las ruedas, con los niveles adecuados de aceite, etc, etc. Si estamos a final del 2021 en fondos de RV y empieza la bajada, tenemos que traspasar a monetarios, para que al detectar el cambio podamos volver al mismo fondo, pero a precio mucho más barato o a otro que sea más adecuado por su composición en ese momento.

 

Carrera de caballos:

A estas alturas más de un lector, os estaréis preguntando, de qué manera encontrar los fondos que vayan a subir. Pues cambiamos de carrera de coches por carrera de caballos.

En la época en que iba a las carreras de caballo, al sacar la entrada daban un cuadernillo con todos los caballos que corrían esa tarde, debidamente clasificados según las carreras ganadas, y a la hora de apostar había que combinar la posición del caballo, con el nombre del jinete que montaba a la bestia, con el estado del terreno, etc, etc, y luego se acertaba o no.

En la elección de fondos esto lo conseguimos con los buscadores, que nos dan rentabilidades por meses, 3 meses, año en curso, etc, etc, pero que nos dan información de los sectores donde invierten y normalmente las 10 primeras empresas,  y después de esto nos encontramos con que unos suben más que otros, pero si hemos elegido bien los sectores, normalmente, siempre sacamos más que en letras de los diferentes Tesoros.

 

VD muy mayoritarios positivos:

Los que conocéis el funcionamiento del Lumaga System, sabéis que una de las pautas que observamos son los Valores Directores (VD) que son 50 valores relacionados con cada índice o mercado que seguimos. Son valores elegidos libremente por nosotros, pero que deben cumplir varias premisas. A saber, que sean valores con mucha tendencia, sea creciente o decreciente, no queremos laterales. Que representen a muchos sectores productivos y diferentes tamaños de empresas.

Una vez elegidos los citados valores suelen mantenerse en el tiempo, salvo que se duerman en cuyo caso son sustituidas, pero nunca suele haber más de 2 ó 3 empresas sustituidas al año por cada mercado.

Pues bien, desde final de octubre del 2023, nuestro sistema dio la señal de entrada el 08 de noviembre, los valores directores han sido muy ampliamente mayoritariamente positivos, como podéis ver entrando en las diferentes POSICIONES de nuestras actualizaciones en la página web.

Valores maduros:

A estas alturas sabemos que los fondos que más han subido han sido los tecnológicos. Toda la gente conoce a los 7 magníficos, pero además hay otro grupo de otros tantos relacionados con la AI, que han subido como la espuma.

Pero no es verdad que solo hayan subido esos valores, pues ya decimos que dentro de los VD que utilizamos, ha habido una mayoría aplastante de valores subiendo, y me refiero no solo a los Growth, sino a valores muy maduros, como puede ser DB, UniCredito, IBM, Inditex, General Electric, Honda y un largo etc, cuyos gráficos hemos intercalado en este artículo, pero donde hemos subido una treintena más a nuestra página, para que cualquiera los pueda consultar.

La rentabilidad desde mínimos la hemos marcado con una regla y no trata de ser exacta, sino de darnos una idea aproximada y vemos que todos los seleccionados pasan del 50%, e incluso hay algunos de superan el 200% desde los mínimos, que unos los tuvieron en el verano o después del 2022 y otros a principio del 2023.

Si hablamos de valores y no de fondos, es porque los valores son la materia prima de la que se abastecen los diferentes fondos y ETF, que, por su mayor diversificación, nos suelen gustar mas que los valores sueltos.

 

7º aniversario:

Os recordamos que en estas fechas cumplimos 7 años de nuestra apertura al público en general y que por tal motivo tenemos una promoción especial para que los suscriptores básicos (gratuitos) puedan pasar a Premium con un importante descuento.

El detalle de la promoción figura en una noticia publicada en nuestro Blog de la página web.

 

Nuestro lema sigue siendo: Las bolsas son impredecibles, pero no son anárquicas.

 

 

 

 

 

Actualizamos los fondos globales, americanos y europeos a 10-03-24

El día 08 de noviembre del 2023, nuestro sistema de detección de cambios de tendencias, el Lumaga System, dio señal de entrada a casi todos los indices que habitualmente seguimos y que actualizamos cada viernes.

Nuestra empresa no vende, ni recomienda ningún fondo, y tampoco tiene ningún interes economico o comercial, en estos o en otros fondos, mas allá de que como inversores particulares, alguno de nosotros podamos tomar posiciones insignificantes en alguno de los fondos, figuren en esta tabla o no.

Hace un mes, con motivo de cumplir los 3 meses de la señal de entrada, actualizamos solo los fondos globales, que poniamos a titulo orientativos son los que figuran mas abajo y que pasados 4 meses hemos vuelto actualizar sus valores liquidativos, así como sus datos de rentabilidades a diferentes periodos.

Como se ve los fondos que mas han subido en este perido ha conseguido una subida superior al 30% y el que menos el 25%. Evidentemente las bolsas han estado subiendo en estos 4 meses, pero para coger estas subidas evidentemente hay que haber entrado a tiempo, o sea en su momento.

Dado que han pasado muchos meses desde la selacción de estos fondos, hemos sustituido los menos rentables por otros que hayan tenido mejor comportamiento.

Todos los fondos que seleccionamos el 08.11.2023 los podeis encontrar en DOMUMENTOS. Para llegar a documentos, teneis que pinchar, dentro del menu principal, en NUESTRO SISTEMA donde se abre un submenú, y el segunto tituloes DOCUMENTOS.

Los siguientes de la tabla son los fondos americanos, los seleccionados y otros agregados al actualizar, pues consideramos que en 4 meses es tiempo mas que suficiente para sustituir a los mas rezagados.

Aquí tambien predominan las grandes empresas y por sectores el tecnologico. También la subida de todos ellos ha sido muy considerable, a la que nos apuntariamos de por vida.

Los siguientes de la tabla son fondos europeos, unos seleccionados a la entrada de la señal y otros actualizados en esta revisión.

Aquí vemos una diferencia fundamental y es que hay mas variedad de sectores economicos, principalmente es el sector industrial el predominante, con salud y servicios financieros.

Por tamaño también predominan las empresas gigantes y grandes, pues aquí tampoco ha llegado la fiesta a las pequeñas compañías.

Por si a algún inversor le da pena salir de un fondo que no le da rentabilidad, os dejo un articulo sobre las inversiones y el equipo de futbol de toda la vida. Con esto, no incitamos a nadie a cambiar de fondos, pues los datos que aquí ponemos son el pasado, pues el futuro no sabemos cual ganará mas o menos.

No olvieis que ahora queda lo mas dificil, que es salir lo antes que podamos en cuanto llegue el recorte, que ya sabemos que antes o despues siempre ha llegado, y esta vez no va a ser la excepcion. Como siempre intentaremos salir lo antes posible, pero no está nunca facil ver ese momento, ni ayundadonos de los diferentes indicadores que aplicamos.

Os recuerdo nuestro lema: Las bolsas son impredecibles, pero no son anarquicas.

Concluimos las rotaciones

Introduccion:

Los que escribimos sobre temas que nos gustan, y encima lo hacemos por placer, no por obligación, tenemos el defecto de ponernos a escribir un articulo y hacerle demasiado largo, por querer explicar todo lo que sabemos sobre el tema, lo que hace que el lector pierda el interés en el desarrollo de la trama y no acabe su lectura.

Por este motivo el artículo sobre las rotaciones, que entendemos, que faltan en las Bolsas, le dividimos en dos partes. La primera ya publicada la semana pasada y la podéis encontrar en nuestro Blog, así como en la pagina del maestro Carpatos, dentro de Serenity Markets, y también en Inbestia, donde podréis leer también esta segunda parte de conclusiones.

1.-Refrescando la memoria:

Os recuerdo que en el punto 1 hablábamos de los molinos de la Mancha, donde hablábamos de la enciclopedia que debía tener Cervantes en su cabeza. En el punto 2 hablábamos de la fuerza que necesitan los molinos y las bolsas para moverse, y poníamos un grafico del DAX en la crisis de las puntocom, donde marcábamos una caída del 73%, pues siempre que se habla de aquella crisis se mencionan a empresas nuevas que eran todo promesas por desarrollar, y siempre nos llevan al Nasdaq, pero decíamos que en Europa la caída fue tan grande o más, teniendo la décima parte de tecnología que USA. En el punto 3 acabábamos recordando que los mercados repiten los comportamientos, y en eso nos basamos los que nos movemos en el chartismo y tratamos de encontrar sistemas de detección de cambios de tendencias, como nuestro Lumaga System y muchos más.

Pues bien, avancemos.

2.-Funcionamiento de las rotaciones:

Tanto si las tendencias van para arriba, como si van para abajo, todos los valores no suben o bajan en la misma dirección, ni  a la misma velocidad, es más, muchas veces hay valores e incluso sectores que van en sentido contrario a la tendencia general.

Pondremos varios ejemplos para ilustrar lo anterior, que siempre será mejor entendido.

Rotación por tamaños: en esta casa siempre hemos defendido de que las tendencias las marcan las grandes empresas y podemos escribir, y de hecho hemos escrito mucho justificando esto. Pero las grandes empresas que suben o bajan tienen un efecto arrastre sobre las demás, sean medianas o pequeñas, que al final también se acaban apuntando a la fiesta, incluidos los chicharros, que siempre son la señal de alarma de que cuando la idea es que todo puede subir, es el momento de salir corriendo, pues ya los grandes ogros se están dando la vuelta y nos van a poner boca abajo.

Rotación por zonas geográficas: pues a pesar de la gran globalización que se ha producido en las últimas décadas y que muchas veces parece que suben o bajan los índices de todas las partes del mundo a la vez, sin embargo, no todas las economías, sean desarrolladas o emergentes, llevan el mismo desarrollo dentro del ciclo. Por ejemplo, en la actualidad los países europeos tienen mucho más paro y menos crecimiento que USA, por lo que es lógico que las Bolsas americanas hayan iniciado su recuperación antes que las europeas, que se unirán a la subida cuando avancen en el ciclo económico.

Rotación por riesgos: aquí nos estamos refiriendo a la influencia de los tipos de interés que marcan los bancos centrales, que hacen o que obligan a rotar de renta fija a renta variable o al revés. Por 50 puntos básicos de rendimiento, o incluso negativa como la hemos tenido estos años de atrás, es posible que nadie quiera la inversión en deuda pública, ni corporativa, pero a medida que sube hasta mas del 5%, la apetencia por esas inversiones crece y mucho, sobre todo para personas conservadoras.

En la actualidad está empezando a producirse   el efecto contrario y si a lo largo del año 2024, empieza la bajada de tipos, es normal que el fenómeno del trasvase se acreciente.

Rotación por seguridad empresarial: aquí nos queremos referir a empresas ya maduras que tienen una política muy estable y que reparte habitualmente dividendos, como por ejemplo las value, para diferenciar a las empresas que están en pleno desarrollo de su actividad y que incluso no han llegado al punto muerto de la rentabilidad y están en pérdidas, como suelen ser las growth.

Rotación por sectores: El comportamiento de los tipos de interés no le sienta igual al sector tecnológico que al sector bancario, o la subida del gas natural no le hace el mismo efecto al sector energía que al sector consumo duradero, o al sector salud, etc, etc. Hay sectores que necesitan inmovilizar mucho capital para entrar a producir y luego para mantener la actividad.

3.-Situación actual:

No nos vamos a parar a explicar el desarrollo de todo lo acontecido desde marzo del 2009, pues ya se sabe que agua pasada no mueve molino. Por el contrario, veamos donde estamos y hagamos predicción que no es lo mismo que detección. Aunque ya sabéis que nuestro lema dice que las bolsas son impredecibles.

Así pues, sabemos que han sido las empresas grandes, primeramente, las americanas y últimamente también las europeas, han sido las que están en primera fila de subidas, con casos últimos como Meta o Nvidia, por fijarnos solo en dos, que rompen cualquier manual de racionalidad. Si nos fijamos en los sectores, destacan plenamente el sector tecnológico, industrial, servicios de comunicaciones, en la medida que esperan ser los primeros en beneficiarse de las bajadas de tipos.

Y las empresas rezagadas las encontramos en las medianas y pequeña, así como en los sectores mas maduros, ejemplo de empresas del Russell 2000 o MDAX 50 o pequeñas francesas, españolas, etc, etc.

Este es el grafico del Russell 2000 al cierre de hoy jueves 29.02.24, donde se ve claramente que tras llegar a finales del 2023 a una zona de fuertes resistencias, donde estaban los máximos del canal lateral que viene marcando desde principios de abril del 2022, ha hecho un receso de mas de 2 meses y en estos momentos el salto del máximo relativo anterior está perfectamente al alcance de la mano. Además, el grafico va acompañado de 5 chivas que solemos utilizar y que todos ellos están positivos, en un inicio incipiente de mejoría.

Pero mojándonos en una predicción, que no debemos hacer, se ve que, por encima, hay una subida del 20% esperando a las medianas empresas americanas, lo que no quiere decir que se coma la subida de un solo atracón, pero es que técnicamente por encima tiene todo el camino libre.

Se supone que, si la inflación queda bajo control y bajan los tipos de interés, a todas las rezagadas en la medida en que les baja la carga financiera, les irá llegando su mejoría en los balances y cuenta de resultados, y también querrán subir.

Mojándonos un poco más, podemos predecir (lo cual significa que nos equivocaremos) que un comportamiento normal es que antes de la subida de las empresas descolgadas, se produzca una corrección, de dos dígitos, que, seguro que nos obligará a traspasar a fondos monetarios, y que con posterioridad las empresas que ya han subido queden algo más rezagadas y cedan el testigo a las actualmente rezagadas (medianas y pequeñas). Entendemos que sería lo mas sano para los mercados, pero los mercados son soberanos y hacen lo que quieren y no se equivocan nunca, los que se equivocan son los que invierten por corazonadas, defendiendo un valor, como si estuviera defendiendo al equipo de futbol de toda su vida.

4.-Cumplimos 7 años y haremos la primera comunión:

En mis tiempos de juventud, a los 7 años los niños hacíamos la primera comunión, porque se entendía que habíamos llegado a un nivel de responsabilidad y madurez suficiente como para distinguir el bien del mal.

Y, fue en Semana Santa del año 2017, cuando abrimos al público, aunque ya teníamos mucho difundido públicamente (desde mitad del 2015) tanto en artículos, como en señales de entradas y salidas de tendencias, que publicábamos abiertamente en los diferentes medios donde escribíamos. Nuestros hitos los tenemos publicados y han sido todos o casi todos, menos en los laterales, donde el molino se queda que no muele, pero ni nuestro molino, ni el del vecino de arriba o de enfrente.

Alguno de esos hitos ha sido: Triunfo de Trump y entrada el puente de la Constitución del 2016 y salida 29 de junio del 2017.

Salida en el verano del 2018 y entrada en enero del 2019.

Salida en mayo del 2019, cogiendo toda la subida desde enero.

Salida en febrero del 2020 y entrada a mitad de abril del 2020, en plena pandemia.

La última entrada ha sido el 08.11.2023 y llevamos más de 3 meses y medios dentro, en el momento de escribir este artículo y siempre esperando la salida, con alguno de los fondos analizados con subidas que superan el 25%.

5.-Promoción del 7º cumpleaños:

Siempre hemos puesto una promoción para pasar a Premium a un precio ventajoso y esta vez también. La tenemos explicada en nuestro Blog, para el que se interese, donde anunciamos que después de Semana Santa subiremos precios entre un 20% y un 50% según tipo de suscripción, pero para los suscriptores actuales los mantendremos los precios viejos por un año.

La promoción solo está limitada a las 50 primeras suscripciones y como fecha tope hasta el 30 de marzo, aunque se cubrirán antes de esa fecha.

Os pongo otra foto de molinos manchegos, pues ha habido varios suscriptores, principalmente de fuera de España que nos lo han pedido.

Nuestro lema sigue siendo: Las Bolsas son impredecibles, pero no son anárquicas.

Faltan las rotaciones

1.-Los molinos de la Mancha:

–Mire vuestra merced –respondió Sancho– que aquellos que allí se parecen no son gigantes, sino molinos de viento, y lo que en ellos parecen brazos son las aspas, que, volteadas del viento, hacen andar la piedra del molino.

La frase anterior nos la ha prestado D. Miguel de Cervantes Saavedra de su obra Don Quijote de la Mancha, libro que todos conocemos por diferentes películas, obras de teatro o por dibujos animados en sus diferentes versiones, pero que hasta que no se lee entero, en castellano viejo o actualizado, no se descubre la enorme enciclopedia del conocimiento que era su autor.

Para cerrar el tema del Quijote, añadir que todo lo que nos han contado son malas caricaturas de la obra, tratando siempre de ridiculizar las extravagancias de un personaje loco, cuando la obra es una enciclopedia del conocimiento social y cultural de la época, donde nos enteramos como vivían las personas a diario, las formas de viajar y dormir en posadas o en mitad del campo, las jerarquías sociales de la época, la condena de los desdichados, el valor de la vida que era ninguno, la cultura del Renacimiento que Cervantes ya había leído y nos lo demuestra con varios relatos.  Asombra la capacidad del cerebro de su autor, para planificar semejante obra y que pasara las diferentes censuras de la época y no se dieran cuenta de lo que decía en su conjunto.

Os dejo unas fotos de los molinos de Campo de Criptana que me ha facilitado mi amigo Miguel Ángel, foto libre sin derechos de autor.

Pero ahora que hemos distendido nuestros deseos de ganar dinero, vayamos a lo nuestro que son los comportamientos bursátiles, a través del estudio y observación de sus índices y hablemos de rotaciones de valores, y no solo del rotar de las aspas de los molinos.

 

2.-La fuerza para moler y subir:

Tanto nuestros molinos para moler, como la bolsa para subir, necesitan fuerza, o sea, no podemos moler cualquier día del año a cualquier hora, como tampoco suben los índices todos los días, por mucho que madruguemos.

Como anécdota os cuento, que, en estos 7 años de www.zonadebolsa.es  abiertos al público mundial, ha habido algún suscriptor que se ha abonado en cuota mensual y al mes o a los 2 meses la ha cancelado, porque nuestro sistema no había dado ninguna señal de entrada o salida. Sin comentarios.

Y es que cualquier sitio del rio o del campo no vale para colocar un molino, como tampoco valen cualquier desarrollo de la tendencia para que los índices sigan subiendo o lleguen los parones, sigan los giros y empiecen a corregir, como ha sido toda la vida.

En nuestro Blog tenemos estudiados y publicados los comportamientos esperados de nuestro sistema de detección de tendencias, el Lumaga System, tanto en la crisis de las puntocom, como en la de las subprime, así como la burbuja del Nikkei del año 1989 y os recomiendo un repaso de su lectura, para evitar sorpresas de como caen las Bolsas tras las grandes subidas que acaban  reventando una tendencia, donde las subidas siempre están justificadas, hasta que vemos que estamos ante un castillo de naipes.

A continuación, os dejo el grafico del DAX de 2000 a 2003, donde se ven claramente las coincidencias de nuestras señales de entradas y salidas, sobre el grafico alemán donde hubo una bajada del 73% y que, con nuestro sistema, hasta un ciego habría evitado tal descalabro, como fácilmente se puede apreciar.

 

3.-Las Bolsas repiten comportamientos:

Si habéis entrado en los artículos anteriores, habréis comprobación, a simple vista, sin necesidad de bolas de cristal o estudios más profundos que los comportamientos se han repetido casi calcados, o lo que es lo mismo que podíamos haber salido con mucho menos del 5% de caída en las grandes correcciones antes citadas, después de unas subidas acumuladas muy fuertes, y si alguien perdió el yyyy en el año 2000, o el nnnn en el 2008 o el kkkk en el 1989 es por desconocer que los ciclos se repiten y más vale perder 2 euros en la salida, a que por no querer perder 2 euros perdamos 20 euros.

Por eso decimos que no son anárquicas, como se demostró en febrero del año 2020, cuando no sabemos quiénes, nos metieron en nuestras casas la peor pandemia de los tiempos modernos, y que a pesar de llegarnos como un huracán de improviso, nos dio tiempo a salir y salvar los muebles, al menos los principales, con dolor de nuestra alma de que los muebles que se quedaron en la terraza y volaron, como fue lo que perdimos mientras nos hicieron los traspasos de los fondos, pero no nos comimos la salvajada de caída que se produjo en un mes escaso. En consecuencia, cuando al mes siguiente se inició la recuperación pudimos entrar en los mismos fondos y valores o en cualquier otros mucho más baratos, por lo que el número de participaciones que pudimos comprar fue mucho mayor.

El articulo le hemos dividido en dos partes, para no cansar al lector, así como por falta de tiempo para acabarlo. Pensamos que el domingo por la tarde puede estar publicada la segunda parte y así lo anunciaremos en nuestra página.

Comentaros que, por motivo del cumplir el 7º ANIVERSARIO, hemos puesto en marcha una promoción para pasar a suscriptores Premium en condiciones muy ventajosas y que a partir de Semana Santa subiremos nuestros precios de forma significativa, pero los mantendremos sin subida para los suscriptores anteriores.

Nuestro lema sigue siendo: Las Bolsas son impredecibles, pero no son anárquicas.

Buscando tazas con asa (II)

Recordando la primera parte del articulo:

Decíamos que en nuestros webinarios de www.zonadebolsa.es no la habíamos estudiado, por darse muy pocas veces, aunque si hemos estudiado otras muchas figuras chartistas, como  las resistencias, soportes, HCH normal e invertido, etc, etc.

A continuación, os presentaba su grafico y os le explicaba. Os remito a la primera parte del articulo que podéis ver entero pinchando aquí.

Esquemáticamente, la figura responde claramente a lo que su nombre indica, esto es, una taza con un asa. Veámosla:

En la primera parte del articulo tenéis la descripción del funcionamiento de cada parte y a continuación veíamos si esta figura se daba en el Nasdaq 100, con sus correspondientes mediciones, y aunque aparentemente la figura si se parece a la de la taza con asa, sin embargo, no cumplía todos los requisitos.

 

Comprobemos la taza en el DAX 40:

 

 

  1. Medidas sobre el grafico:

 

FECHA COTIZACION OBSERVACION
12.03.2020 8.255 Minimo iniciada la pandemia
15.11.2021 16.283 Maximo antes de crisis Ucrania
27.09.2022 11.882 Minimo suelo de la taza
27.07.2023 16.528 Segundo borde de la taza
19.10.2023 14.630 Suelo del asa
29.12.2023 16.751 Cierre ultimo

 

  1. Tabla de condiciones estándar lo ponemos a continuación:
Inicio subida Máximo subida 50% subida 50% taza o asa Objetivo teórico
12.03.20 en 8.255 15.11.21 en 16.283 12.269 15.579 20.500
Medida real 27.09.22 en 11.882 19.10.23 en 14.630 ¿??????
Cumple condiciones Supera el 50% No llega al 50%

 

Advertencias previas, antes de las conclusiones:

  1. Este artículo es un supuesto teórico de cómo se podrían desarrollar las cotizaciones de este índice, si se cumplieran las premisas de partida, que ya vemos que todas no se cumplen.
  2. Los datos base se han tomado midiendo sobre el grafico, por lo que no son exactos.
  3. El interés del contenido de este artículo, como de su primera parte, es meramente educativo y divulgativo, nunca se puede usar como fundamento de una toma de decisión para invertir.
  4. En zonadebolsa.es usamos el Lumaga System para detectar cambios de tendencias, pero nunca en periodos de 10 sesiones, por no ser operativos, ni como CP ni como MP, como es el caso del grafico anterior, por lo que insistimos en que nada de lo anteriormente expuesto es válido para invertir o desinvertir.
  5. En los cálculos puede que haya errores importantes, ya que están sin comprobar.

 

Conclusiones primeras:

  1. La caída en la formación del suelo de la taza ha superado el 50%, no por mucho, pero al menos teóricamente no cumple la primera condición. Por otra parte, se ve que la subida de la pared derecha de la taza hace una curva cóncava y no convexa como debería ser, para parecerse mas a una taza.
  2. La caída en la formación del asa, si cumple que no ha llegado al 50% de la caída de la taza.
  3. Si se hubieran cumplido las condiciones, que no se cumplen como acabamos de ver, el objetivo teórico es de en torno a 20.500 que parece exagerado, pero el tiempo juzgará y nos dirá si se cumple ese objetivo.
  4. Este índice, al cierre de esta tarde ha quedado por encima de la línea clavicular, que ha traspasado hace varios días.

 

Cumplimiento de la figura:

Tanto en el Nasdaq 100 analizado en la primera parte, como en el DAX 40, analizado en este artículo, vemos que se aproximan, pero no se cumplen todas las condiciones. Pero según se puede encontrar en diversas fuentes, en el caso de cumplirse los requisitos marcados, una vez superada la línea clavicular, en el 80% de los casos la ruptura de una figura en taza con asa es alcista.

Por otro lado, en más del 70% de los casos, se alcanza el objetivo de la figura en taza con asa, y si el precio realiza un pullback en el soporte sobre la línea de cuello el porcentaje de cumplimiento es aún mayor.

 

Conclusión final:

Encontrar una figura chartista pura es muy difícil, aunque ciertas figuras como los soporte, resistencia o canales, que son bastante simples, si se suelen encontrar habitualmente.

Pero en el caso que tratamos que es una figura muy compleja, es más difícil de encontrar, y mas cuando necesita un periodo de construcción muy grande, pues cuanto mas grande es el periodo de construcción mas fiable es la figura.

Por lo que si bien, las dos figuras no cumplen el requisito del 50% de la profundidad de la taza por haberla superado, si nos puede servir de orientación, al menos gráficamente, del desarrollo de la subida que tienen los mercados en marcha.

Nuestro lema sigue siendo: Las Bolsas son impredecibles, pero no son anárquicas.

Este articulo, como todos los demas que hemos escrito, no tienen ninguna retribución, por lo que si te ha gustado deberías subirle a tus redes sociales, o de tus hijos o amigos, que nos ayude a mejorar nuestro posicionamiento.

Buscando tazas con asa (I)

Nuestra divulgación en webinarios:

En la decena de webinarios que desde www.zonadebolsa.es hemos realizado para todo tipo de suscriptores, varias veces hemos tratado de las diferentes figuras chartistas. El motivo es que hay que conocer y reconocer las principales figuras, que se dan más comúnmente en los gráficos. Así hemos visto las resistencias, soportes, HCH normal e invertido, etc, etc. Pero la figura que nunca habíamos visto, por su rareza es la de las tazas con asa, que explicamos a continuación.

Pongamos un símil para que sepáis de que estamos hablando. Es el caso de que vayamos conduciendo y se nos encienda un chivato del cuadro de mando, debemos conocer y saber de que nos está avisando, para seguir la marcha con precaución, detenernos o hacer poco o ningún caso.

Lo anterior no supone que nos vayamos a poner manos a la obra y arreglar la mecánica de nuestro vehículo, pero si nos ayuda a evitar una avería que pueda suponer cargarnos el motor.

 

El esquema de la figura:

Esquemáticamente, la figura responde claramente a lo que su nombre indica, esto es, una taza con un asa. Veámosla:

Esta figura necesita de varias coincidencias, a saber:

1º.-Una gran subida, como la que se produjo en los años 2020, desde final de marzo, hasta final del 2021, en que en casi todos los índices se produjeron máximos absolutos.

2º.-Despues de esa gran subida viene una gran bajada, como la que hubo en el 2022, hasta mas o menos octubre, con un suelo mas o menos plano y que forma el suelo de la taza. Un detalle de esta bajada es que no debe ser superior al 50% de la anterior subida.

3º.-La remontada posterior, suele ser mas o menos hasta el mismo nivel de los máximos anteriores, que pueden ser los conseguidos en agosto del 2023.

4º.-Una vez conseguida la remontada nos encontramos con una nueva bajada, con un nuevo suelo y la consecución del nivel de los máximos anteriores, que es la formación del asa. Otro detalle que se suele observar es que esta bajada para formar el asa, es que sea menor del 50% de bajada para formar la taza.

5º.-Una vez formada el asa, se inicia una subida bastante consistente, con formación de pull back habitualmente, lo que refuerza el nivel de la línea clavicular, en este caso como soporte. Esta subida libre, suele tener una amplitud semejante a la profundidad de la taza previamente formada.

 

Situación actual en los diferentes índices:

Es evidente que no todos los índices están al mismo nivel, por lo que habrá que ir uno a uno analizando si está formando o no esa figura y en que fase de su desarrollo se encuentra.

Las figuras chartistas suelen ser difíciles de identificar, porque una cosa es el esquema de la figura y otra muy distinta es el desarrollo real del índice o del valor que suele crear mucha confusión, pero hay cosas más difíciles y no por eso se han dejado de estudiar, como puede ser averiguar el sexo de los ángeles, o a qué hora va Dios al cine, o cuanto chicle mastica Anchuletti en un partido de futbol.

No obstante, no es la primera vez que desde zonadebolsa.es avisamos de la formación de figuras chartistas, como es el caso del HCH en 2018; HCH invertido en el IBEX 35 del año pasado; cazuela invertida del DAX 40 de todo este verano y varias veces más.

 

Veamos la figura en el Nasdaq 100:

Siendo de confesión chartistas, no podemos cerrar la primera parte de este artículo, sin buscar una comprobación en tiempo real de esta figura. El grafico siguiente es del Nasdaq 100:

 

  1. Medidas sobre el grafico:

 

FECHA COTIZACION OBSERVACION
23.03.2020 6.771 Minimo iniciada la pandemia
22.11.2021 16.774 Maximo antes de crisis Ucrania
12.10.2022 10.784 Minimo suelo de la taza
18.07.2023 15.895 Segundo borde de la taza
26.10.2023 14.058 Suelo del asa
16.12.2023 16.623 Cierre ultimo

 

  1. Tabla de condiciones estándar lo ponemos a continuación:
Inicio subida Máximo subida 50% subida 50% taza o asa Objetivo teórico
23.03.20 en 6.771 22.11.21 en 16.774 11.772 13.340 20.800
Medida real 12.10.22 en 10.784 26.10.23 en 14.058 ¿??????
Cumple condiciones Supera el 50% No llega al 50%

 

Advertencias previas, antes de las conclusiones:

  1. Este articulo es un supuesto teórico de cómo se podrían desarrollar las cotizaciones de este índice, si se cumplieran las premisas de partida, que ya vemos que no se cumplen.
  2. Los datos base se han tomado midiendo sobre el grafico, por lo que no son exactos.
  3. El interés del contenido de este artículo, como de su segunda parte, es meramente educativo y divulgativo, nunca se puede usar como fundamento de una toma de decisión para invertir.
  4. En zonadebolsa.es usamos el Lumaga System para detectar cambios de tendencias, pero nunca en periodos de 10 sesiones, por no ser operativos, ni como CP ni como MP, como es el caso del grafico anterior, por lo que insistimos en que nada de lo anteriormente expuesto es valido para invertir o desinvertir.
  5. En los cálculos puede que haya errores importantes, ya que están sin comprobar.

 

Conclusiones finales:

  1. La caída en la formación del suelo de la taza ha superado el 50%, no por mucho, pero al menos teóricamente no cumple la primera condición.
  2. La caída en la formación del asa, si cumple que no ha llegado al 50% de la caída de la taza.
  3. Si se hubieran cumplido las condiciones, que no se cumplen como acabamos de ver, el objetivo teórico de en torno a 20.800 parece exagerado, pero el tiempo juzgará y nos dirá si se cumple ese objetivo.
  4. Al cierre de esta tarde ha quedado por encima de la línea clavicular, debidamente marcada.

 

Segunda parte del articulo:

Dejamos para la semana que viene una segunda parte donde vamos a comprobar si se cumplen las condiciones con otros importantes índices como el DAX 40 ó el SP 500, aparte de que añadiremos mas contenido teórico sobre esta complicada y compleja figura chartistas.

 

Nuestro lema sigue siendo: Las Bolsas son impredecibles, pero no son anárquicas.

Este articulo que publicamos en nuestra pagina, también saldrá publicado en Serenity Markek y en Inbestia, pero no tiene retribucion alguna. Si te ha gustado difundele or tus redes sociales o las de tus familiares.

 

El gato blanco, el gato negro

Viaje a China:

A principio de los años 90 del siglo pasado, teníamos en España un Presidente del Gobierno, llamado Felipe González Márquez, y dentro de sus múltiples actividades realizó un viaje a la China comunista. Aunque escribo de memoria, creo poder asegurar que era la primera vez que un Presidente español iba en visita oficial al citado país.

El caso es que este paisano nuestro, aprovechó para pasearse por la gran muralla china y en una conversación con los periodistas que le acompañaron, que eran cientos y la madre, como se dice en mi pueblo, un periodista preguntó que, qué había aprendido del viaje a China, a lo que nuestro paisano contestó, que, hablando con un dirigente chino, le había dicho una frase que le había impactado.

Bueno pues la frase era ni más ni menos, que un viejo dicho chino, que dice: “Da igual que el gato sea blanco, o que gato sea negro, lo importante es que cace al ratón”. La verdad es que a mí me llamó poderosamente la atención, primero la incisividad de la pregunta del periodista, al que le habíamos pagado el viaje, pero sobre todo la respuesta con el citado dicho chino, que era la primera vez que le oían mis oídos y eso que por aquellos entonces hacía muchos años que ya no era un niño e incluso que había perdido la inocencia.

Pues llegando a nuestro terreno, el de la divulgación de temas de inversión, veamos si somos capaces de aplicar el dicho del gato a nuestras estrategias de inversión.

Hablemos del 2023 que enseguida se acaba:

A continuación, os pongo el grafico del índice SP Global 1200, que es un índice que seguimos desde hace varios años, y que casi todas las semanas actualizamos y comentamos sus posiciones. Como su nombre indica es un índice global, por lo que toca valores de muchas Bolsas, y encima por tener 1200 subyacente suele ser muy fiable guiarse por sus movimientos para mover los fondos de inversión y planes de pensiones, aplicando las diferentes estrategias que solemos estudiar.

En el gráfico, con líneas verticales de puntos verdes están señalados los puntos de entrada. Y, por el contrario, con líneas verticales de puntos rojos están señalados los puntos de salida. Comentaremos las ultimas señales, pero entrando en nuestra pagina web podéis encontrar actualizaciones de este y los restantes índices que seguimos, desde antes del 2016.

Últimos movimientos:

Como se ve en el gráfico, desde el 08.11.2023 tenemos marcada una señal de entrada, que se repitió en los demás índices que seguimos y de momento vemos que la señal fue acertada.

Con anterioridad, habíamos puesto una señal de salida en agosto, que también fue acertada, y no ha sido el caso de este índice, pero en el DAX 40 se veía una cazuela invertida perfecta, con su significado ya sabido de figura de distribución.

Seguro que habrá alguien que piense que estos aciertos son frutos de la casualidad y otros que piensen que las señales de entradas y salidas las encuentra cualquiera, pero no es así, acertamos mayoritariamente porque seguimos 4 pautas directas, como son las velas, sogas, chivas y valores directores, pero podemos añadir como pauta indirecta el siguiente grafico:

El anterior grafico es del DJ Transportes, pero dada su composición de valores subyacentes, líneas aéreas, ferrocarriles, líneas marítimas, empresas logísticas, etc, este viejo índice nosotros le consideramos como una pauta indirecta o como un indicador más, porque reune todo el sentir de la economia global.

¿Qué hacemos con los gatos?:

Muy sencillo, sabemos que mas de un inversor está preguntándose si estamos ante un rebote o un cambio de tendencia, y mientras encuentra la respuesta seguirán pasando varias semanas mas, posiblemente de subidas, y empieza a recomer el FOMO, o sea, la envidia de que el vecino si ha cogido la subida y hay quien sigue buscando averiguar cual gato irá mejor para cazar el ratón.

Y siguen pasando las semanas, el movimiento no se agota y que seguimos sin haber movido los fondos, y entonces nos suelen llegar correos preguntándonos sobre si va a seguir mucho tiempo mas la subida o sobre la seguridad que tenemos de seguir acertando con la señal de entrada. Evidentemente son dos preguntas imposibles de contestar.

A toro pasado todos somos toreros.

El 08.11.2023 e incluso antes los gráficos estaban que reventaban queriendo subir, y ya lo habiamos anunciado la semana anterior, pero nos esperamos hasta estar seguros de ver las pautas completando sus giros y estar en su lugar correcto, pero nos han llegado varios correos y no es la primera vez,  preguntado que seguridad tenemos de acertar en la señal de entrada. Ninguna. Pero es que nunca la vamos a tener, ni aplicando el Lumaga System, ni aplicando nada, pues las cotizaciones las marcan multitud de vectores que confluyen en los mercados, que hacen mover las bolsas en el sentido menos esperado, pero si nos ponemos a discutir si el gato debe ser blanco o negro para cazar el ratón, mientras tanto el ratón se nos escapa por inactividad.

Comportamiento del Lumaga System:

Sigue habiendo una confusión total entre predicción y detección y eso que en casi todos nuestros webinarios lo solemos aclarar, porque es fundamental para saber que terreno estamos pisando y que todos entendemos lo mismo. Os pongo un ejemplo que solemos citar en los webinarios. Es el caso de contratar un servicio de alarma para nuestra casa o para nuestro negocio. Contratar el servicio de alarma, no significa que nos vayan a avisar de cuándo se va a producir una entrada ilegal a nuestro inmueble, o sea no contratamos la predicción, porque no hay Dios que lo sepa.

Lo que estamos contratando al contratar una alarma, es que cuando se produzca la intrusión en nuestro inmueble, nos avise lo antes posible, para lo que deberá cubrir el máximo espacio posible.

Promoción del Black Friday:

Como todos los años en nuestra pagina web hemos puesto una promoción, para que los primeros 40 suscriptores que se hagan Premium gozaran de un importante descuento.

Nuestro lema sigue siendo: Las Bolsas son impredecibles, pero no son anárquicas

La Teoria de las ondas de Elliott

Ralph Nelson Elliott

La Teoría de las Ondas de Elliott desarrollada por Ralph Nelson Elliott (1871–1948), se basa en el principio de los movimientos de los precios del mercado financiero a través de las ondas que lo forman y el estudio de    su formación gráfica. Está basada en la teoría de Dow y es un avance significativo con respecto a ella.

Elliott nació el 28 de Julio de 1871 en Marysville, Kansas. Durante 25 años mantuvo cargos ejecutivos en compañías de ferrocarril en México y Centroamérica. Después de rescatar numerosas compañías de situaciones financieras en apuros, Elliott ganó una buena reputación como gestor de grandes negocios.

A su vuelta a Estados Unidos, Elliott comenzó a sentir los síntomas de una enfermedad del tracto digestivo que había contraído en Guatemala, una ameba. Esta enfermedad le derivó en una fuerte anemia razón por la cual estuvo casi un año en el hospital y como entretenimiento durante su enfermedad empezó a estudiar los gráficos de la Bolsa.

Despues de la muerte de Elliott esta teoría quedó casi en el olvido y fué años mas cuando A.J. Frost y Robert Prechter con su libro de Principio de las Ondas de Elliott de 1978, se volvió ha hacer popular.

Teoría de las Ondas de Elliott

Módulo alcista 5-­3. Su teoría consiste en que el mercado tiene un ciclo alcista completo formado por una primera etapa alcista compuesta el modelo 5-­3 por 5 ondas denominadas ondas 1, 2, 3, 4 y 5 donde la onda 3 tiende a ser la más grande de todas pero nunca la menor, la onda 3 siempre supera en valor a la 1. La segunda etapa bajista compuesta por 3 ondas denominadas a, b y c.

Cada etapa contiene sus propias ondas de impulso y sus ondas correctivas, son de impulso aquellas que van a favor de la tendencia y correctivas las que van en contra de la tendencia. En la primera etapa alcista las ondas 1, 3 y 5 también son alcistas, por lo tanto van a favor de la tendencia y son consideradas ondas de impulso, en cambio, la 2 y la 4 no son alcistas por lo que se consideran ondas correctivas. En la etapa bajista las ondas a y c son bajistas, van a favor de la tendencia, por lo que se consideran de impulso bajista y la b al ser alcista e ir contra la tendencia se considera por tanto, onda correctiva.

No necesariamente las ondas están compuestas por el modelo 5-­3 depende del comportamiento del mercado estas pueden ser 6­-3 incluso 7­-3 o más variables pero la más común es el modelo 5-­3. y los nudos de las ondas

Descubrió también que las ondas estaban divididas en sub­ondas más pequeñas y éstas a su vez en otras más pequeñas y así sucesivamente. Las definió a cada una de ellas con un nombre para diferenciarlas.

Las ondas por su grado las denominó:

Gran Superciclo ­ varias décadas a varias centurias

Superciclo ­ varios años a varias décadas

Ciclo ­ un año a varios años

Primario ­ unos pocos meses a un año

Intermedio ­ semanas a meses

Menor ­ semanas

Minute ­ días

Minuette ­ horas

Subminuette ­ minutos

Es una teoría  fácil de esquematizar, pero a la hora de llevarla a la práctica, es difícil de comprender y de realizar el recuento de las ondas por las irregularidades que presentan los mercados, requiere experiencia en gráficos financieros.

Descripción de las cinco ondas que componen la pauta.

Onda 1: La onda 1 raramente manifiesta su intención, son pocos los que la identifican. Cuando la primera onda de un nuevo mercado alcista empieza, las noticias fundamentales son tremendamente negativas. La tendencia previa está considerada como muy fuerte y los analistas fundamentales siguen revisando sus estimaciones a la baja, la economía se ve muy débil. Los sondeos son decididamente pesimistas. Abundan las opciones put. La volatilidad implícita en el mercado de opciones es alta. El volumen puede aumentar un poco con la subida de precios, pero no lo bastante para alertar a los analistas técnicos.

Onda 2: La onda 2 corrige a la onda 1, pero nunca se extenderá más allá del punto de inicio de la onda 1. Normalmente las noticias siguen siendo malas. Como los precios vuelven a acercarse al mínimo anterior, también vuelve el sentimiento negativo, «la muchedumbre» mantiene su pensamiento de que el mercado está a la baja. Aun así, aparecen algunos signos positivos: el volumen debería ser inferior al registrado en el desarrollo de la onda 1 y el retroceso no debería ser mayor del 61,8 Fibonacci. Los precios retroceden durante esta fase describiendo un patrón de tres ondas.

Onda 3: Normalmente ésta es la onda más larga y más poderosa de una tendencia (aunque en alguna investigación se sugiere que en mercados de materia prima la onda 5 normalmente es la más grande) Las noticias comienzan a ser positivas y los fundamentales empiezan a realizar estimaciones de ingresos. Los precios suben rápidamente y las correcciones son muy débiles. Seguramente alguien ande buscando un pullback y se quedará fuera del barco. Cuando comienza la onda 3 es posible que las noticias sigan siendo pesimistas y muchos inversores mantengan sus posiciones cortas. Sin embargo, a la altura del punto medio de la onda 3 (el punto de Prechter), «la muchedumbre» se unirá a la nueva tendencia alcista. La onda 3 suele extenderse un ratio de 1.618:1.

Onda 4: La onda 4 también es claramente correctiva. Los precios suelen serpentear durante un periodo largo hasta retroceder el 38,2 de la onda 3 (normalmente es menos). El volumen es aproximadamente el mismo que la onda 3. Por eso, si estamos muy familiarizados con la teoría intuimos que este es un punto especialmente importante para aprovechar la onda 5 y su potencial. Por ejemplo, si deducimos que podría ser extendida (eso queda fuera de este artículo). Otra característica importante es que la onda 4 normalmente es difícil de contear.

Onda 5: La onda 5 es el último tramo en la dirección de la tendencia dominante. Las noticias ahora son tremendamente positivas y todo el mundo es optimista. Lamentablemente, este entusiasmo hará que muchos inversores principiantes compren justo antes de llegar a la cima. El volumen en la onda 5 es inferior a la onda 3 y muchos indicadores comienzan a mostrar divergencias (los precios alcanzarán nuevos máximos mientras los indicadores no consiguen alcanzar nuevos picos) Al final de un mercado alcista, los bajistas suelen ser ridiculizados. Recordemos cómo fueron recibidas las previsiones de una cima en bolsa durante el 2000.

Las ondas correctivas

Onda A: Las correcciones son, habitualmente, más difíciles de identificar que los movimientos impulsivos. En la onda A de un mercado a la baja, las noticias fundamentales son todavía positivas en general. La mayor parte de los analistas ven la caída como una corrección en un mercado alcista todavía activo. Los indicadores técnicos acompañan a la onda en su movimiento. Se incrementa el volumen, la volatilidad en los mercados de opciones y, posiblemente, el interés en los mercados de futuros relacionados.

Onda B: Los precios vuelven a girar hacia arriba por lo que muchos ven una reactivación del mercado alcista que aún no creen acabado. Los familiarizados con el análisis técnico pueden ver este pico como el hombro derecho de la figura hombro­ cabeza ­hombro. El volumen deberá ser inferior al de la onda A. Las noticias fundamentales, probablemente, aún no son negativas.

Onda C: El precio cae formando cinco ondas. El volumen se dispara y en la subonda 3 de la onda ya todo el mundo comprende que estamos en un mercado a la baja. La onda C es al menos tan grande como la A y, a menudo, se extenderá en 1.618… o más.

Críticas

La premisa de que los mercados se desarrollan en patrones reconocibles está en contradicción con la hipótesis del mercado eficiente, que dice que los precios no se pueden predecir a partir de datos del mercado, como las medias móviles y el volumen. Por este razonamiento, si fuera posible realizar previsiones sobre el mercado con éxito, los inversores comprarían (o venderían) cuando el método predijese un aumento de precios (o disminución), hasta el punto de que los precios subirían (o caerían) de inmediato, destruyendo así la rentabilidad y el poder predictivo del método. En los mercados eficientes, el conocimiento del principio de las ondas de Elliott entre los inversores llevaría a la desaparición de los patrones que tratan de anticipar, lo que hace el método, y todas las formas de análisis técnico, inútil. Benoit Mandelbrot ha sido uno de los críticos a este tipo de análisis.

Los críticos también dicen que el principio de la onda es demasiado vago como para ser útil ya que no siempre se puede identificar cuándo empieza o termina una onda, y que las previsiones de las ondas de Elliott             son propensas a la revisión subjetiva y acientífica.

Nuestra opinión

Todo lo anterior es lo que dice la Wikipedia, lugar de donde está sacada la noticia y otros estudios, pero en www.zonadebolsa.es  no somos, ni fanáticos de ninguna teoría, ni descartamos que aporten a un mejor conocimiento de los movimientos bursátiles. Antes de llegar cada uno de nosotros a los mercados, han pasado muchos inversores que han tratado de buscar pautas repetitivas con el fin de ir adelantándose a los movimientos bursátiles, y por mucho que estudiemos y madruguemos los mercados siempre nos van a sorprender, pero conviene beber de todos los conocimientos que encontremos y podamos leer y estudiar.

Nuestro lema sigue siendo: Las Bolsas son impredecibles, pero no son anárquicas.

Si te ha ayudado el articulo, pasalo a tus redes sociales, que le conozcan mas personas y nos ayude a posicionarnos. Si no tienes redes, seguro que tus hijos o nietos saben como hacerlo. Gracías por ayudarnos.

 

Las discordancias del DAX 40

Planteamiento inicial:

Desde antes del verano, venimos comentando desde www.zonadebolsa.es,  en las actualizaciones semanales de las posiciones de los índices europeos que seguimos, que los indicadores principales nuestros como son el chiva timing y el super chiva o curva magica, están teniendo un comportamiento discordante en relación a la evolución del índice DAX 40.

¿Y qué es una discordancia o discrepancia dentro del análisis chartistas?, pues es un comportamiento no lógico de la evolución del volumen o de los indicadores en relación con el índice o valor de que se referencia. Esto es, si las cotizaciones suben de un índice o de un valor, lo lógico y normal es que el volumen suba, y lo mismo ocurre con los indicadores o chivas que seguimos.  Esto no significa que todos los días deba ser concordante, pero en el medio y largo plazo si debe serlo.

Los indicadores:

Porque veamos de forma sencilla, qué son los indicadores o chivas, como me gusta llamarlos. Pues en general son representaciones de medias más o menos sofisticadas, donde se suele meter una media más larga, con otra más corta y se buscan los puntos de cruce que coincidan con los cambios de tendencias del índice o valor sobre los que se aplica o dibuja. Todas estas medias, tienen la utilidad de que suavizan los cambios y, sobre todo, en que mantienen el crecimiento o decrecimiento en bastantes periodos de tiempo, que es precisamente lo que da fiabilidad al indicador.

Sobre el cálculo de estos indicadores, cualquiera que invierta en Bolsa, ya sea en fondos de inversión, como en valores, sabe que hay publicados cientos ellos, totalmente estandarizados y que cumplen perfectamente con su función, más los indicadores que cada inversor trasteando acaba sacando, modificando los periodos cortos y largos, tomando cotización de cierre, máximos o mínimos, medias simples, ponderadas, y cualquier combinación de estos u otros elementos que se nos ocurra, etc, etc, porque lo importante no es el color del gato, sino si los cambios consistentes del chiva se sincronicen con los cambios del índice o valor que siguen.

El graficos del DAX 40 de estos 2 ultimos años:

Si vemos el grafico del DAX 40, desde la subida que empezó a mitad de octubre del 2022 en adelante, vemos que en esa subida que acabó en la primera mitad de diciembre, y a medida que el índice DAX 40 subía, tanto el timing, como el superchiva tuvieron una subida importante, que podemos calificar de concordante.

Pero en la siguiente subida, que se inicia a principios del 2023 y que llega hasta mitad de marzo, se ve que los chivas no han acompañado, pues mientras el índice supera los niveles máximos anteriores, y vemos los niveles alcanzados por los indicadores no llegan a igualar la altura conseguida en los máximos anteriores, sino que quedan mucho más bajos.

Nuevamente volvemos a ver varios máximos del índice en el mes de mayo y siguientes meses, y nuevamente se ve que los indicadores se vuelven a quedar muy por debajo del nivel máximo alcanzado la vez anterior.

Y vemos que progresivamente cada vez el acompañamiento de los indicadores en relación a los chivas ha ido a menos, llegando a ser casi imperceptibles.

Aclaraciones chartistas:

Para los que somos chartistas de toda la vida, una situación tan prolongada de discordancia, nos tira los palos del sombraje al suelo, pues bien está que esta situación se produzca una semana o un mes, pero no tanto tiempo. Os recomiendo que vayáis a la fuente original del chartismo de la mano de C H Dow que podéis encontrar en la Wikipedia o bien pinchando en el enlace anterior.

Sus dos principios fundamentales, son que en el precio (su gráfico) está toda la información y la concordancia de los volúmenes en el sentido de que el volumen de negociación debe confirmar la tendencia. Esto mismo que se aplica a los volúmenes, se aplica por analogía al comportamiento de los indicadores de tendencias.

Llegados a este punto os recomiendo que repaséis la ya conocida “parábola de los grandes ogros y los niños traviesos”.

Posible explicacion de las discordancias:

Dicho todo lo anterior, no nos queda más remedio que pensar mal y achacar estas discordancias a la manipulación, en principio de las manos fuertes, pero eso lo podemos justificar cuando se trata de un valor y a ser posible no muy líquido y a ser posible gobernado por pocas manos, pero cuando se trata de todo un índice, que en este caso se compone de las 40 mayores empresas de Alemania, tenemos que alzar la vista necesariamente y fijarnos en el Banco Central Europeo por lo menos, así como en los Bancos Centrales Nacionales, pero supuesto no es función “oficial” de estos Bancos Centrales sujetar las Bolsas nacionales, es evidente que ni lo dicen,  ni lo podemos probar, por lo que tenemos que entender, pensando mal como decía, que lo hacen de forma indirecta dando indicaciones adecuadas a los principales bancos de cada nación de que tomen posiciones en determinados valores y como todos estos bancos están en una situación precaria, no tienen más remedio que seguir las indicaciones del “boss”.

Otro caso muy diferente es el Banco de Japón del que hablaremos en el próximo artículo sobre el Stoxx 600 que se encuentra en situación diferente pero algo parecida, en cuanto a las discrepancias.

Dos temas internos para acabar:

1.-Para el día 14 de octubre estamos preparando un webinario explicando de forma sencilla y en poco tiempo el fundamento del Lumaga System, así como otras cosas más. La asistencia es gratuita y podéis apuntaros ya mismo. La asistencia será por orden de inscripción.

2.-Estamos preparando la presentación de lo que hemos denominado la estrategia Wulcano con varios ETF tipo QQQ3, pero por el mal momento de los mercados venimos retrasando. Esta estrategia, en teoría altamente rentable, será presentada en un próximo webinario.

Nuestro lema, sigue siendo: Las Bolsas son impredecibles, pero no son anárquicas.