Aproximación al concepto:
Los test estandarizados a los que nos someten los bancos, de acuerdo a la normativa MiFID tradicional, para clasificar al inversor como “prudente”, “moderado” o “agresivo”, realizan una clasificación, casi exclusivamente en función de:
- Edad del inversor
- Horizonte temporal de la inversión
- Patrimonio prexistente
- Conocimientos financieros
- Tolerancia psicológica al riesgo
Pero ignoran algo fundamental:
El riesgo que asume el inversor no depende solo de la persona.
También depende del “momentum” del mercado.
Ahí es donde el Lumaga System, el sistema de detección de tendencias de Zona de Bolsa, por ser un sistema totalmente visual, puede aportar una idea muy potente y diferenciadora, según veremos.
La gran idea: el riesgo es dinámico
¿Por qué hacemos este enfoque?, que redefine el concepto tradicional del riesgo:
- Un producto de inversión no es agresivo o prudente “siempre”.
- Su nivel de riesgo cambia según:
- la fase del ciclo bursátil,
- la tendencia actual o prevista,
- la duración y el agotamiento de la subida o bajada,
- y la sincronización de los indicadores.
Lo anterior es una idea muy sólida desde el punto de vista financiero y comercial que deberían incluir las entidades bancarias, a la hora de elegir las inversiones para sus clientes.
Desarrollémoslo con ejemplos.
-
Estrategia agresiva inteligente
Un inversor podría adoptar una estrategia agresiva o sobreponderar en RV cuando:
- El índice, ETF o valor, en el que invierta:
- viene de una caída fuerte,
- ha formado un suelo lo mas amplio posible,
- aparecen 4 o 5 valles ascendentes,
- las velas rojas de la caída se agotan y pasan a velas verdes de subida,
- la soga azul, media móvil ajustadísima a las cotizaciones, vuelve de rojo a azul,
- el Chiva Timing se alinea y también pasa a verde,
- y existe concordancia con todos los indicadores.
En ese contexto:
- el riesgo REAL necesariamente disminuye,
- aunque el producto históricamente sea “volátil”.
Es decir:
Comprar Renta Variable después de una gran caída y al inicio de una nueva tendencia alcista, puede ser menos arriesgado que comprar un producto “prudente” como un fondo mixto de RF en máximos de mercado.
Si estamos de acuerdo con el desarrollo anterior, deberemos vigilar mucho el momento donde se encuentra el mercado.
-
Estrategia prudente en zonas de techo
Lo que venimos desarrollando, o sea, nuestra idea del riesgo dinámico, también puede funcionar al revés.
Un inversor agresivo o tolerante debería adoptar una postura defensiva o prudente cuando:
- el mercado lleva una subida acumulada muy grande,
- aparecen divergencias en los indicadores,
- se pierden impulsos por estar cerca de resistencias,
- la distancia entre las cotizaciones y la MM 20 no deja de aumentar
- la soga azul empieza a deteriorarse,
- el Chiva Timing pierde fuerza y pasa a rojo,
- y aumentan las probabilidades de corrección.
En ese momento:
- incluso un fondo conservador puede ser peligroso,
- porque el ciclo está agotado, o casi.
Entonces la prudencia real sería:
- reducir exposición a los productos más agresivos,
- pasar a monetarios o a RF,
- proteger beneficios financiera y fiscalmente,
- o esperar nuevas oportunidades.
La idea clave que diferencia a Zona de Bolsa
Podríamos resumir toda esta filosofía con una frase muy potente:
“El riesgo no depende solo del inversor.
Depende también del momentum del mercado.”
O incluso dicho de otra manera:
“No existen inversiones agresivas o prudentes en si mismas.
Existen momentos para ser agresivos y momentos para ser prudentes.”
Hagamos un simil con las tormentas o lluvias que calan.
Aunque estemos mitad de agosto, si miramos al cielo y vemos unos nublados muy negros, se levanta el viento, empiezan a oírse truenos y vemos relámpagos cada vez más cerca, parece prudente que salgamos de casa con un paraguas, porque aunque sea verano hay muchas probabilidades de que llueva y nos calemos.
Lo que debemos guardar de esta idea
El Lumaga System, no intenta adivinar el futuro, porque nuestro lema empieza afirmando que las Bolsas son impredecibles.
Pero la segunda parte del lema dice:
“Pero no son anárquicas”, luego estudiando, por repetición, algo podemos volver a encontrar.
Por lo que es muy importantes intentar detectar:
- cuándo el riesgo disminuye,
- y cuándo el riesgo aumenta.
Eso es mucho más profesional y defendible.
Es parecido a cómo trabajan:
- grandes gestores macro,
- sistemas de trend following,
- gestión táctica de activos,
- y modelos cuantitativos de momentum.
Y el Lumaga System lo traduce visualmente con:
- valles, en V, W, L, etc.
- velas,
- soga azul,
- Chiva Timing,
- y sincronización de señales.
Que no necesita, prácticamente ningún aprendizaje y lo hace sumamente entendible para el inversor medio, que es para quien escribimos.
Posible nombre conceptual
La IA nos da algunas ideas, sobre el tema desarrollado en este articulo:
- Riesgo Dinámico Adaptativo
- Perfil de Riesgo Contextual
- Inversión por Ciclo de Mercado
- Riesgo Inteligente
- Riesgo Sincronizado
- Método de Riesgo Tendencial
- Perfil Dinámico de Inversión
- Sistema de Riesgo por Tendencia
Por nuestra parte, que cada inversor se quede con el nombre que mas le guste, pero que aplique el concepto a raja tabla, que a la larga le va a permitir mejorar sus rentabilidades.
Nuestro lema de siempre: Las bolsas son impredecibles, pero no son anárquicas.